DT vs. SHOP：Dynatrace 与 Shopify 股票对比

公司概况

Dynatrace（DT）和 Shopify（SHOP）同属 Software & Services 行业组，但 DT 归类于 Software，而 SHOP 归类于 IT Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Shopify（SHOP）的 beta 为 2.65，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Dynatrace（DT）的 beta 为 0.80，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Dynatrace（DT）和 Shopify（SHOP）的 净资产收益率 分别为 6.41% 和 16.83%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Dynatrace（DT，7.42%）和 Shopify（SHOP，15.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Shopify（SHOP，18.39%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Dynatrace（DT，16.49%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Shopify（SHOP）的 营收同比增长 为 30.14%，处于行业前四分位；Dynatrace（DT）为 18.82%，更接近同业常见水平——SHOP 的营收扩张更快。

Shopify（SHOP）的 每股收益同比增长 为 -39.47%，接近同业常见水平；Dynatrace（DT）为 -66.04%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Dynatrace（DT）的 流动比率 为 2.09，处于所在行业的典型中段区间；而 Shopify（SHOP）的 流动比率 为 4.86，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Shopify（SHOP）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Dynatrace（DT）为 0.69，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Dynatrace（DT）和 Shopify（SHOP）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Dynatrace（DT）和 Shopify（SHOP）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Dynatrace（DT）和 Shopify（SHOP）的 市盈率 分别为 80.44 和 91.36，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

Dynatrace（DT，5.71）的 市销率 与行业大致持平，Shopify（SHOP，13.52）则落在较贵的四分位——SHOP 为每一元营收付出的价格更高。

Dynatrace（DT，5.47）的 市净率 与行业大致持平，Shopify（SHOP，15.02）则带有高于同业的溢价——SHOP 按资产看更贵。

估值指标