DIS vs. LYV：Walt Disney 与 Live Nation Entertainment 股票对比
Walt Disney（DIS）和Live Nation Entertainment（LYV）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Walt Disney（DIS）和 Live Nation Entertainment（LYV）同属 Entertainment 行业下的 Movies & Entertainment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 名称 | The Walt Disney Company | Live Nation Entertainment, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Movies & Entertainment |
| 市值 | 2,015.91 亿 USD | 413.06 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2005年12月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 8.09% | 23.66% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.44% | 26.35% |
| 总回报率（5 年，年化） | -7.02% | 8.30% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.37% | 29.09% |
| Beta（5 年） | 1.39 | 1.16 |
| 最大回撤（5 年） | -54.70% | -48.16% |
| 平均成交量（3 个月） | 813.48 万 | 201.83 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.14 | 0.67 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.20 | 1.04 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Live Nation Entertainment（LYV）的 净资产收益率 为 21.01%，处于行业前四分位；Walt Disney（DIS）为 8.01%，更接近同业常见水平——LYV 的资本效率更强。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.01%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- DIS
- 8.01%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
LYV
Media & Entertainment 行业组
21.01%
- 最大值
- 49.92%
- LYV
- 21.01%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Walt Disney（DIS，8.70%）和 Live Nation Entertainment（LYV，0.54%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.70%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- DIS
- 8.70%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
LYV
Media & Entertainment 行业组
0.54%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- LYV
- 0.54%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Walt Disney（DIS，19.30%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Live Nation Entertainment（LYV，8.90%），后者的经营效率大致与行业持平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
19.30%
- 最大值
- 40.16%
- DIS
- 19.30%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
LYV
Media & Entertainment 行业组
8.90%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- LYV
- 8.90%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.01% | 21.01% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.81% | 3.53% |
| 净利润率（TTM） | 8.70% | 0.54% |
| 营业利润率（TTM） | 19.30% | 8.90% |
| 毛利率（TTM） | 37.60% | 25.36% |
成长性
营收增长
Walt Disney（DIS）和 Live Nation Entertainment（LYV）的 营收同比增长 分别为 3.35% 和 8.83%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Walt Disney（DIS）的 每股收益同比增长 为 151.84%，处于行业前四分位；而 Live Nation Entertainment（LYV）为 -108.76%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.35% | 8.83% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.51% | 14.74% |
| 每股收益同比增长 | 151.84% | -108.76% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.51% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Live Nation Entertainment（LYV）的 流动比率 为 0.95，处于所在行业的典型中段区间；而 Walt Disney（DIS）的 流动比率 为 0.71，处于行业流动性较紧的四分位——DIS 应对流动负债的缓冲较薄。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.71
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- DIS
- 0.71
- 最小值
- 0.28
LYV
Media & Entertainment 行业组
0.95
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- LYV
- 0.95
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Walt Disney（DIS）的 债务权益比 为 0.39，接近行业中位区间；而 Live Nation Entertainment（LYV）为 5.10，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.39
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- DIS
- 0.39
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
LYV
Media & Entertainment 行业组
5.10
- LYV
- 5.10
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.71 | 0.95 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.39 | 5.10 |
| 净债务/EBITDA | 1.95 | 1.70 |
股息
股息率（TTM）
Live Nation Entertainment（LYV）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Walt Disney（DIS）的股息收益率为 1.28%，可正常与行业同业对标。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.28%
- 最大值
- 1.33%
- DIS
- 1.28%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LYV
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- LYV
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Live Nation Entertainment（LYV）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Walt Disney（DIS）的派息率为 30.93%，可正常与行业同业对标。
DIS
Media & Entertainment 行业组
30.93%
- 最大值
- 71.43%
- DIS
- 30.93%
- 上四分位数
- 28.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LYV
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- LYV
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.28% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 30.93% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Walt Disney（DIS）的交易价格为 TTM 盈利的 24.07 倍，可与同业对标；Live Nation Entertainment（LYV）本期没有 市盈率 数据。
DIS
Media & Entertainment 行业组
24.07
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- DIS
- 24.07
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
LYV
Media & Entertainment 行业组
--
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
- LYV
- --
市销率（TTM）
在 市销率 上，Walt Disney（DIS，2.04）和 Live Nation Entertainment（LYV，1.48）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
DIS
Media & Entertainment 行业组
2.04
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- DIS
- 2.04
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
LYV
Media & Entertainment 行业组
1.48
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- LYV
- 1.48
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Walt Disney（DIS，1.84）的 市净率 接近行业典型水平，而 Live Nation Entertainment（LYV，88.69）高于其基准区间——LYV 相对账面明显偏贵。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.84
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- DIS
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
LYV
Media & Entertainment 行业组
88.69
- LYV
- 88.69
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | DIS | LYV |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.07 | -- |
| 市销率（TTM） | 2.04 | 1.48 |
| 市净率（MRQ） | 1.84 | 88.69 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.41% | 3.10% |