DIS vs. FOXA：Walt Disney 与 Fox 股票对比
Walt Disney（DIS）和Fox（FOXA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Walt Disney（DIS）和 Fox（FOXA）同属 Media & Entertainment 行业组，但 DIS 归类于 Entertainment，而 FOXA 归类于 Media。
| 资料项 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 名称 | The Walt Disney Company | Fox Corporation Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Media |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Broadcasting |
| 市值 | 2,015.91 亿 USD | 281.09 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2019年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 8.09% | 2.22% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.44% | 32.56% |
| 总回报率（5 年，年化） | -7.02% | 11.89% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Walt Disney（DIS）的 beta 为 1.39，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Fox（FOXA）的 beta 为 0.60，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.37% | 35.63% |
| Beta（5 年） | 1.39 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -54.70% | -35.58% |
| 平均成交量（3 个月） | 813.48 万 | 535.90 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.14 | -0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.20 | -0.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Walt Disney（DIS）和 Fox（FOXA）的 净资产收益率 分别为 8.01% 和 16.57%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.01%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- DIS
- 8.01%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
FOXA
Media & Entertainment 行业组
16.57%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- FOXA
- 16.57%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Walt Disney（DIS，8.70%）和 Fox（FOXA，11.30%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.70%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- DIS
- 8.70%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
FOXA
Media & Entertainment 行业组
11.30%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- FOXA
- 11.30%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Walt Disney（DIS，19.30%）和 Fox（FOXA，33.01%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
DIS
Media & Entertainment 行业组
19.30%
- 最大值
- 40.16%
- DIS
- 19.30%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
FOXA
Media & Entertainment 行业组
33.01%
- 最大值
- 40.16%
- FOXA
- 33.01%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.01% | 16.57% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.81% | 10.91% |
| 净利润率（TTM） | 8.70% | 11.30% |
| 营业利润率（TTM） | 19.30% | 33.01% |
| 毛利率（TTM） | 37.60% | 38.22% |
成长性
营收增长
Walt Disney（DIS）和 Fox（FOXA）的 营收同比增长 分别为 3.35% 和 5.07%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Walt Disney（DIS）的 每股收益同比增长 为 151.84%，处于行业前四分位；Fox（FOXA）为 -21.79%，更接近同业常见水平——DIS 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.35% | 5.07% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.51% | 4.72% |
| 每股收益同比增长 | 151.84% | -21.79% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.51% | 18.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Fox（FOXA）的 流动比率 为 3.79，高于所在行业的典型中段区间；而 Walt Disney（DIS）的 流动比率 为 0.71，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.71
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- DIS
- 0.71
- 最小值
- 0.28
FOXA
Media & Entertainment 行业组
3.79
- 最大值
- 4.69
- FOXA
- 3.79
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Walt Disney（DIS）和 Fox（FOXA）的 债务权益比 分别为 0.39 和 0.60，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.39
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- DIS
- 0.39
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
FOXA
Media & Entertainment 行业组
0.60
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- FOXA
- 0.60
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.71 | 3.79 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.39 | 0.60 |
| 净债务/EBITDA | 1.95 | 0.69 |
股息
股息率（TTM）
Walt Disney（DIS）和 Fox（FOXA）的 股息率 分别为 1.28% 和 0.84%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.28%
- 最大值
- 1.33%
- DIS
- 1.28%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FOXA
Media & Entertainment 行业组
0.84%
- 最大值
- 1.33%
- FOXA
- 0.84%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Fox（FOXA）的 股息支付率 为 12.13%，处于行业典型派息带；而 Walt Disney（DIS）为 30.93%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
DIS
Media & Entertainment 行业组
30.93%
- 最大值
- 71.43%
- DIS
- 30.93%
- 上四分位数
- 28.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FOXA
Media & Entertainment 行业组
12.13%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- FOXA
- 12.13%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.28% | 0.84% |
| 股息支付率（TTM） | 30.93% | 12.13% |
估值
市盈率（TTM）
Walt Disney（DIS）和 Fox（FOXA）的 市盈率 分别为 24.07 和 14.18，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
24.07
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- DIS
- 24.07
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
FOXA
Media & Entertainment 行业组
14.18
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- FOXA
- 14.18
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
市销率（TTM）
在 市销率 上，Walt Disney（DIS，2.04）和 Fox（FOXA，1.57）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
DIS
Media & Entertainment 行业组
2.04
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- DIS
- 2.04
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
FOXA
Media & Entertainment 行业组
1.57
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- FOXA
- 1.57
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Walt Disney（DIS，1.84）和 Fox（FOXA，2.25）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.84
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- DIS
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
FOXA
Media & Entertainment 行业组
2.25
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- FOXA
- 2.25
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | DIS | FOXA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.07 | 14.18 |
| 市销率（TTM） | 2.04 | 1.57 |
| 市净率（MRQ） | 1.84 | 2.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.41% | 4.25% |