DEO vs. SJM：Diageo 与 J. M. Smucker 股票对比
Diageo（DEO）和J. M. Smucker（SJM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Diageo（DEO）和 J. M. Smucker（SJM）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 DEO 归类于 Beverages，而 SJM 归类于 Food Products。
J. M. Smucker（SJM）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 名称 | Diageo plc Sponsored ADR | The J. M. Smucker Company |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Food Products |
| GICS 子行业 | Distillers & Vintners | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 555.56 亿 USD | 139.46 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1991年3月14日 | 1994年10月31日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 13.51% | 29.86% |
| 总回报率（3 年，年化） | -11.57% | 11.19% |
| 总回报率（5 年，年化） | -10.73% | 4.32% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.21% | 29.24% |
| Beta（5 年） | 0.52 | 0.26 |
| 最大回撤（5 年） | -63.41% | -38.11% |
| 平均成交量（3 个月） | 106.92 万 | 125.62 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.28 | 0.87 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.38 | 1.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Diageo（DEO）的 净资产收益率 为 14.99%，接近同业常见水平；J. M. Smucker（SJM）为 3.93%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.99%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- DEO
- 14.99%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.93%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- SJM
- 3.93%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Diageo（DEO，8.84%）和 J. M. Smucker（SJM，2.51%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.84%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- DEO
- 8.84%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.51%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- SJM
- 2.51%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Diageo（DEO，27.04%）和 J. M. Smucker（SJM，17.90%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.04%
- 最大值
- 34.91%
- DEO
- 27.04%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
17.90%
- 最大值
- 34.91%
- SJM
- 17.90%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.99% | 3.93% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.48% | 6.26% |
| 净利润率（TTM） | 8.84% | 2.51% |
| 营业利润率（TTM） | 27.04% | 17.90% |
| 毛利率（TTM） | 59.82% | 37.95% |
成长性
营收增长
J. M. Smucker（SJM）的 营收同比增长 为 3.72%，接近同业常见水平；Diageo（DEO）为 -2.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Diageo（DEO）的 每股收益同比增长 为 -26.30%，可在行业中排位；J. M. Smucker（SJM）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.97% | 3.72% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.50% | 2.00% |
| 每股收益同比增长 | -26.30% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -27.84% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Diageo（DEO）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 J. M. Smucker（SJM）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——SJM 应对流动负债的缓冲较薄。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.60
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- DEO
- 1.60
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.87
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- SJM
- 0.87
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Diageo（DEO）和 J. M. Smucker（SJM）的 债务权益比 分别为 1.71 和 1.21，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.71
- 最大值
- 2.19
- DEO
- 1.71
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.21
- 最大值
- 2.19
- SJM
- 1.21
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.60 | 0.87 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.71 | 1.21 |
| 净债务/EBITDA | 3.18 | 3.05 |
股息
股息率（TTM）
Diageo（DEO）和 J. M. Smucker（SJM）的 股息率 分别为 0.50% 和 3.32%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.50%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- DEO
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.32%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- SJM
- 3.32%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Diageo（DEO）和 J. M. Smucker（SJM）的 股息支付率 分别为 106.52% 和 205.61%，都高于 100%，意味着两家公司分红都超过当期盈利。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
106.52%
- 最大值
- 199.19%
- DEO
- 106.52%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
205.61%
- SJM
- 205.61%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.50% | 3.32% |
| 股息支付率（TTM） | 106.52% | 205.61% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：Diageo（DEO）的 市盈率 为 31.97，处于较贵四分位；J. M. Smucker（SJM）为 61.00，进一步高于行业区间。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
31.97
- 最大值
- 52.52
- DEO
- 31.97
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
61.00
- SJM
- 61.00
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
J. M. Smucker（SJM，1.52）的 市销率 与行业大致持平，Diageo（DEO，2.83）则落在较贵的四分位——DEO 为每一元营收付出的价格更高。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.83
- 最大值
- 4.64
- DEO
- 2.83
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.52
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- SJM
- 1.52
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
J. M. Smucker（SJM，2.43）的 市净率 接近行业典型水平，而 Diageo（DEO，91.95）高于其基准区间——DEO 相对账面明显偏贵。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
91.95
- DEO
- 91.95
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.43
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- SJM
- 2.43
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | DEO | SJM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.97 | 61.00 |
| 市销率（TTM） | 2.83 | 1.52 |
| 市净率（MRQ） | 91.95 | 2.43 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.62% | 10.50% |