DEO vs. KHC：Diageo 与 Kraft Heinz 股票对比

公司概况

Diageo（DEO）和 Kraft Heinz（KHC）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 DEO 归类于 Beverages，而 KHC 归类于 Food Products。

Kraft Heinz（KHC）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Kraft Heinz（KHC）的 净资产收益率 为负值 -8.95%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Diageo（DEO）的 净资产收益率 为 14.99%，可正常与行业同业对标。

Kraft Heinz（KHC）的 净利润率 为负值 -13.99%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Diageo（DEO）的 净利润率 为 8.84%，可正常与行业同业对标。

Diageo（DEO，27.04%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Kraft Heinz（KHC，16.47%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Diageo（DEO）和 Kraft Heinz（KHC）的 营收同比增长 分别为 -2.97% 和 -3.50%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

Diageo（DEO）的 每股收益同比增长 为 -26.30%，接近同业常见水平；而 Kraft Heinz（KHC）为 -318.14%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

Diageo（DEO）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 Kraft Heinz（KHC）的 流动比率 为 1.02，处于行业流动性较紧的四分位——KHC 应对流动负债的缓冲较薄。

Kraft Heinz（KHC）的 债务权益比 为 0.50，接近行业中位区间；Diageo（DEO）为 1.71，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Kraft Heinz（KHC）的 股息率 为 6.32%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 0.50%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，KHC 更丰厚。

Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Kraft Heinz（KHC）的 股息支付率 为 73.06%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Diageo（DEO）的交易价格为 TTM 盈利的 31.97 倍，可与同业对标；Kraft Heinz（KHC）本期没有 市盈率 数据。

Kraft Heinz（KHC，1.18）的 市销率 与行业大致持平，Diageo（DEO，2.83）则落在较贵的四分位——DEO 为每一元营收付出的价格更高。

Kraft Heinz（KHC，0.81）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Diageo（DEO，91.95）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标