DEO vs. KDP：Diageo 与 Keurig Dr Pepper 股票对比

公司概况

Diageo（DEO）和 Keurig Dr Pepper（KDP）都属于 Beverages 行业，但 DEO 归类于 Distillers & Vintners，而 KDP 归类于 Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages。

Keurig Dr Pepper（KDP）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Diageo（DEO）和 Keurig Dr Pepper（KDP）的 净资产收益率 分别为 14.99% 和 6.01%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Diageo（DEO，8.84%）和 Keurig Dr Pepper（KDP，7.12%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Diageo（DEO，27.04%）和 Keurig Dr Pepper（KDP，18.82%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Keurig Dr Pepper（KDP）的 营收同比增长 为 8.16%，处于行业前四分位；而 Diageo（DEO）为 -2.97%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Keurig Dr Pepper（KDP）的 每股收益同比增长 为 45.71%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 -26.30%，更接近同业常见水平——KDP 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Diageo（DEO）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 Keurig Dr Pepper（KDP）的 流动比率 为 0.52，处于行业流动性较紧的四分位——KDP 应对流动负债的缓冲较薄。

Keurig Dr Pepper（KDP）的 债务权益比 为 0.96，接近行业中位区间；Diageo（DEO）为 1.71，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Diageo（DEO）和 Keurig Dr Pepper（KDP）的 股息率 分别为 0.50% 和 2.49%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Keurig Dr Pepper（KDP）的 股息支付率 为 92.93%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Diageo（DEO）和 Keurig Dr Pepper（KDP）的 市盈率 分别为 31.97 和 33.00，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

Keurig Dr Pepper（KDP，2.16）的 市销率 与行业大致持平，Diageo（DEO，2.83）则落在较贵的四分位——DEO 为每一元营收付出的价格更高。

Keurig Dr Pepper（KDP，1.96）的 市净率 接近行业典型水平，而 Diageo（DEO，91.95）高于其基准区间——DEO 相对账面明显偏贵。

估值指标