DEO vs. HSY：Diageo 与 Hershey 股票对比
Diageo（DEO）和Hershey（HSY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Diageo（DEO）和 Hershey（HSY）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 DEO 归类于 Beverages，而 HSY 归类于 Food Products。
Hershey（HSY）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 名称 | Diageo plc Sponsored ADR | The Hershey Company Common Stock |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Food Products |
| GICS 子行业 | Distillers & Vintners | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 555.56 亿 USD | 357.91 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1991年3月14日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 13.51% | 3.76% |
| 总回报率（3 年，年化） | -11.57% | -0.13% |
| 总回报率（5 年，年化） | -10.73% | 2.04% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.21% | 27.95% |
| Beta（5 年） | 0.52 | 0.07 |
| 最大回撤（5 年） | -63.41% | -45.25% |
| 平均成交量（3 个月） | 106.92 万 | 148.13 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.28 | -0.02 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.38 | -0.03 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Hershey（HSY）的 净资产收益率 为 38.00%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Diageo（DEO）为 14.99%，更接近同业常见水平。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.99%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- DEO
- 14.99%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
38.00%
- HSY
- 38.00%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Hershey（HSY，14.63%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Diageo（DEO，8.84%），后者大致是行业典型比例。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.84%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- DEO
- 8.84%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.63%
- 最大值
- 24.83%
- HSY
- 14.63%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Diageo（DEO，27.04%）和 Hershey（HSY，25.55%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.04%
- 最大值
- 34.91%
- DEO
- 27.04%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
25.55%
- 最大值
- 34.91%
- HSY
- 25.55%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.99% | 38.00% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.48% | 11.82% |
| 净利润率（TTM） | 8.84% | 14.63% |
| 营业利润率（TTM） | 27.04% | 25.55% |
| 毛利率（TTM） | 59.82% | 41.95% |
成长性
营收增长
Hershey（HSY）的 营收同比增长 为 4.38%，接近同业常见水平；Diageo（DEO）为 -2.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Diageo（DEO）的 每股收益同比增长 为 -26.30%，接近同业常见水平；Hershey（HSY）为 -60.26%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.97% | 4.38% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.50% | 3.92% |
| 每股收益同比增长 | -26.30% | -60.26% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -27.84% | -18.31% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Diageo（DEO）和 Hershey（HSY）的 流动比率 分别为 1.60 和 1.24，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.60
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- DEO
- 1.60
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.24
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- HSY
- 1.24
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Hershey（HSY）的 债务权益比 为 1.11，接近行业中位区间；Diageo（DEO）为 1.71，处于行业高杠杆四分位。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.71
- 最大值
- 2.19
- DEO
- 1.71
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.11
- 最大值
- 2.19
- HSY
- 1.11
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.60 | 1.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.71 | 1.11 |
| 净债务/EBITDA | 3.18 | 1.52 |
股息
股息率（TTM）
Diageo（DEO）和 Hershey（HSY）的 股息率 分别为 0.50% 和 3.23%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.50%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- DEO
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.23%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- HSY
- 3.23%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Hershey（HSY）的 股息支付率 为 64.77%，可正常与行业同业对标。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
106.52%
- 最大值
- 199.19%
- DEO
- 106.52%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
64.77%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- HSY
- 64.77%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.50% | 3.23% |
| 股息支付率（TTM） | 106.52% | 64.77% |
估值
市盈率（TTM）
Hershey（HSY）的 市盈率 为 20.14，接近行业常见水平；Diageo（DEO）为 31.97，处于较贵四分位——DEO 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
31.97
- 最大值
- 52.52
- DEO
- 31.97
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.14
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- HSY
- 20.14
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Diageo（DEO，2.83）和 Hershey（HSY，2.92）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.83
- 最大值
- 4.64
- DEO
- 2.83
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.92
- 最大值
- 4.64
- HSY
- 2.92
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Diageo（DEO，91.95）和 Hershey（HSY，7.34）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
91.95
- DEO
- 91.95
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.34
- HSY
- 7.34
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | DEO | HSY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.97 | 20.14 |
| 市销率（TTM） | 2.83 | 2.92 |
| 市净率（MRQ） | 91.95 | 7.34 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.62% | 4.67% |