DE vs. MAIR：Deere 与 Madison Air 股票对比
Deere（DE）和Madison Air（MAIR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Deere（DE）和 Madison Air（MAIR）同属 Capital Goods 行业组，但 DE 归类于 Machinery，而 MAIR 归类于 Building Products。
Deere（DE）自 1972年6月1日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Madison Air（MAIR）于 2026年4月16日 才上市，缺少可比的跨周期数据。
| 资料项 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 名称 | Deere & Company | Madison Air Solutions Corporation Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Building Products |
| GICS 子行业 | Agricultural & Farm Machinery | Building Products |
| 市值 | 1,810.94 亿 USD | 115.60 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 | 2026年4月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 49.27% | -- |
| 总回报率（3 年，年化） | 24.81% | -- |
| 总回报率（5 年，年化） | 15.67% | -- |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.18% | 57.10% |
| Beta（5 年） | 0.88 | 1.60 |
| 最大回撤（5 年） | -33.81% | -51.16% |
| 平均成交量（3 个月） | 122.80 万 | 259.72 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
DE 和 MAIR 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。
风险调整指标
| 指标 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.36 | -- |
| 索提诺比率（1 年） | 2.26 | -- |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Deere（DE）的股东权益回报为 18.24%，可在行业中排位；Madison Air（MAIR）本期没有 净资产收益率 数据。
DE
Capital Goods 行业组
18.24%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- DE
- 18.24%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
MAIR
Capital Goods 行业组
--
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
- MAIR
- --
净利润率（TTM）
Deere（DE，10.17%）和 Madison Air（MAIR，3.73%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
DE
Capital Goods 行业组
10.17%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- DE
- 10.17%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
MAIR
Capital Goods 行业组
3.73%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- MAIR
- 3.73%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Madison Air（MAIR，19.76%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Deere（DE，13.37%），后者的经营效率大致与行业持平。
DE
Capital Goods 行业组
13.37%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- DE
- 13.37%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
MAIR
Capital Goods 行业组
19.76%
- 最大值
- 36.60%
- MAIR
- 19.76%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.24% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 3.76% | -- |
| 净利润率（TTM） | 10.17% | 3.73% |
| 营业利润率（TTM） | 13.37% | 19.76% |
| 毛利率（TTM） | 25.18% | 39.06% |
成长性
营收增长
Madison Air（MAIR）的 营收同比增长 为 34.07%，处于行业前四分位；而 Deere（DE）为 -11.59%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
Madison Air（MAIR）的 每股收益同比增长 为 -2.32%，接近同业常见水平；Deere（DE）为 -27.79%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -11.59% | 34.07% |
| 营收 3 年 CAGR | -4.50% | -- |
| 每股收益同比增长 | -27.79% | -2.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -7.37% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Deere（DE）和 Madison Air（MAIR）的 流动比率 分别为 2.13 和 1.82，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
DE
Capital Goods 行业组
2.13
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- DE
- 2.13
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
MAIR
Capital Goods 行业组
1.82
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- MAIR
- 1.82
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Madison Air（MAIR）的 债务权益比 为 0.87，接近行业中位区间；Deere（DE）为 2.30，处于行业高杠杆四分位。
DE
Capital Goods 行业组
2.30
- 最大值
- 2.33
- DE
- 2.30
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
MAIR
Capital Goods 行业组
0.87
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- MAIR
- 0.87
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.13 | 1.82 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.30 | 0.87 |
| 净债务/EBITDA | 6.70 | 3.37 |
股息
股息率（TTM）
Madison Air（MAIR）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Deere（DE）的股息收益率为 0.98%，可正常与行业同业对标。
DE
Capital Goods 行业组
0.98%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- DE
- 0.98%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MAIR
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- MAIR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Madison Air（MAIR）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Deere（DE）的派息率为 36.02%，可正常与行业同业对标。
DE
Capital Goods 行业组
36.02%
- 最大值
- 67.39%
- DE
- 36.02%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MAIR
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- MAIR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.98% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 36.02% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：Deere（DE）的 市盈率 为 37.33，处于较贵四分位；Madison Air（MAIR）为 164.57，进一步高于行业区间。
DE
Capital Goods 行业组
37.33
- 最大值
- 59.38
- DE
- 37.33
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
MAIR
Capital Goods 行业组
164.57
- MAIR
- 164.57
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
Madison Air（MAIR，3.09）的 市销率 与行业大致持平，Deere（DE，3.78）则落在较贵的四分位——DE 为每一元营收付出的价格更高。
DE
Capital Goods 行业组
3.78
- 最大值
- 7.54
- DE
- 3.78
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
MAIR
Capital Goods 行业组
3.09
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- MAIR
- 3.09
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Madison Air（MAIR，3.17）的 市净率 与行业大致持平，Deere（DE，6.47）则带有高于同业的溢价——DE 按资产看更贵。
DE
Capital Goods 行业组
6.47
- 最大值
- 9.66
- DE
- 6.47
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
MAIR
Capital Goods 行业组
3.17
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- MAIR
- 3.17
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | DE | MAIR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 37.33 | 164.57 |
| 市销率（TTM） | 3.78 | 3.09 |
| 市净率（MRQ） | 6.47 | 3.17 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.49% | -- |