DDOG vs. PANW：Datadog 与 Palo Alto Networks 股票对比
Datadog（DDOG）和Palo Alto Networks（PANW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Datadog（DDOG）和 Palo Alto Networks（PANW）都属于 Software 行业，但 DDOG 归类于 Application Software，而 PANW 归类于 Systems Software。
| 资料项 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 名称 | Datadog Inc. Class A | Palo Alto Networks, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Application Software | Systems Software |
| 市值 | 646.41 亿 USD | 2,568.60 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2019年9月19日 | 2012年7月20日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -5.64% | 53.99% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.65% | 39.16% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.69% | 30.80% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 70.49% | 51.34% |
| Beta（5 年） | 1.57 | 1.00 |
| 最大回撤（5 年） | -68.11% | -36.01% |
| 平均成交量（3 个月） | 381.58 万 | 603.28 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.14 | 0.97 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.21 | 1.49 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Datadog（DDOG）和 Palo Alto Networks（PANW）的 净资产收益率 分别为 6.43% 和 1.74%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
DDOG
Software & Services 行业组
6.43%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- DDOG
- 6.43%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
PANW
Software & Services 行业组
1.74%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- PANW
- 1.74%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
Datadog（DDOG，6.12%）和 Palo Alto Networks（PANW，2.67%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
DDOG
Software & Services 行业组
6.12%
- 最大值
- 41.17%
- 上四分位数
- 15.28%
- DDOG
- 6.12%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
PANW
Software & Services 行业组
2.67%
- 最大值
- 41.17%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- PANW
- 2.67%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
Datadog（DDOG，6.33%）和 Palo Alto Networks（PANW，5.40%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
DDOG
Software & Services 行业组
6.33%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- DDOG
- 6.33%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
PANW
Software & Services 行业组
5.40%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- PANW
- 5.40%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.43% | 1.74% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.91% | 1.40% |
| 净利润率（TTM） | 6.12% | 2.67% |
| 营业利润率（TTM） | 6.33% | 5.40% |
| 毛利率（TTM） | 79.61% | 70.38% |
成长性
营收增长
Datadog（DDOG）的 营收同比增长 为 27.68%，处于行业前四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 24.50%，更接近同业常见水平——DDOG 的营收扩张更快。
每股收益增长
Datadog（DDOG）和 Palo Alto Networks（PANW）的 每股收益同比增长 分别为 -40.38% 和 -75.00%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。
成长性指标
| 指标 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 27.68% | 24.50% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.95% | 18.54% |
| 每股收益同比增长 | -40.38% | -75.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -14.50% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Datadog（DDOG）的 流动比率 为 3.51，高于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
DDOG
Software & Services 行业组
3.51
- 最大值
- 5.11
- DDOG
- 3.51
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
PANW
Software & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- PANW
- 0.87
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Datadog（DDOG）和 Palo Alto Networks（PANW）的 债务权益比 分别为 0.28 和 0.09，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
DDOG
Software & Services 行业组
0.28
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- DDOG
- 0.28
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
PANW
Software & Services 行业组
0.09
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- PANW
- 0.09
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.51 | 0.87 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.28 | 0.09 |
| 净债务/EBITDA | -23.06 | -0.32 |
股息
股息率（TTM）
Datadog（DDOG）和 Palo Alto Networks（PANW）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
DDOG
Software & Services 行业组
0.00%
- DDOG
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PANW
Software & Services 行业组
0.00%
- PANW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Datadog（DDOG）和 Palo Alto Networks（PANW）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
DDOG
Software & Services 行业组
0.00%
- DDOG
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PANW
Software & Services 行业组
0.00%
- PANW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Datadog（DDOG）和 Palo Alto Networks（PANW）的 市盈率 分别为 248.67 和 784.60，都高于各自同业区间，按 TTM 盈利看相对同业异常偏贵。
DDOG
Software & Services 行业组
248.67
- DDOG
- 248.67
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
PANW
Software & Services 行业组
784.60
- PANW
- 784.60
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Datadog（DDOG，15.11）落在较高的 市销率 四分位，Palo Alto Networks（PANW，22.37）则更高、超出了其行业基准区间。
DDOG
Software & Services 行业组
15.11
- 最大值
- 17.91
- DDOG
- 15.11
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
PANW
Software & Services 行业组
22.37
- PANW
- 22.37
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Datadog（DDOG，13.71）和 Palo Alto Networks（PANW，9.30）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
DDOG
Software & Services 行业组
13.71
- 最大值
- 16.63
- DDOG
- 13.71
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
PANW
Software & Services 行业组
9.30
- 最大值
- 16.63
- PANW
- 9.30
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | DDOG | PANW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 248.67 | 784.60 |
| 市销率（TTM） | 15.11 | 22.37 |
| 市净率（MRQ） | 13.71 | 9.30 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.65% | 1.65% |