CVS vs. MOH：CVS Health 与 Molina Healthcare 股票对比
CVS Health（CVS）和Molina Healthcare（MOH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 Molina Healthcare（MOH）都属于 Health Care Providers & Services 行业，但 CVS 归类于 Health Care Services，而 MOH 归类于 Managed Health Care。
| 资料项 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation Common Stock | Molina Healthcare Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Managed Health Care |
| 市值 | 1,072.84 亿 USD | 108.67 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 2003年7月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 11.41% | 34.94% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.73% | -16.49% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.70% | -7.64% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.14% | 50.63% |
| Beta（5 年） | 0.60 | 0.73 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -70.76% |
| 平均成交量（3 个月） | 860.49 万 | 74.21 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.21 | 0.61 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.28 | 0.84 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Molina Healthcare（MOH）的 净资产收益率 为负值 -1.15%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 CVS Health（CVS）的 净资产收益率 为 14.36%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
14.36%
- 最大值
- 47.61%
- CVS
- 14.36%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
-1.15%
- 最大值
- 47.61%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- MOH
- -1.15%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
净利润率（TTM）
Molina Healthcare（MOH）的 净利润率 为负值 -0.11%，通常意味着该期间出现净亏损。而 CVS Health（CVS）的 净利润率 为 2.64%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.64%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- CVS
- 2.64%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
-0.11%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- 中位数
- 2.18%
- MOH
- -0.11%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
营业利润率（TTM）
CVS Health（CVS，2.72%）和 Molina Healthcare（MOH，1.00%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.72%
- 最大值
- 35.43%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- CVS
- 2.72%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
1.00%
- 最大值
- 35.43%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- MOH
- 1.00%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.36% | -1.15% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.11% | 1.07% |
| 净利润率（TTM） | 2.64% | -0.11% |
| 营业利润率（TTM） | 2.72% | 1.00% |
| 毛利率（TTM） | 13.72% | 8.35% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）和 Molina Healthcare（MOH）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 11.75%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
CVS Health（CVS）和 Molina Healthcare（MOH）的 每股收益同比增长 分别为 -62.02% 和 -56.32%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。
成长性指标
| 指标 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 11.75% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 12.42% |
| 每股收益同比增长 | -62.02% | -56.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | -13.01% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Molina Healthcare（MOH）的 流动比率 为 1.69，处于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——CVS 应对流动负债的缓冲较薄。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.85
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- CVS
- 0.85
- 最小值
- 0.30
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
1.69
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- MOH
- 1.69
- 下四分位数
- 1.37
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
CVS Health（CVS）和 Molina Healthcare（MOH）的 债务权益比 分别为 0.93 和 0.95，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.93
- 最大值
- 1.88
- CVS
- 0.93
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.95
- 最大值
- 1.88
- MOH
- 0.95
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.85 | 1.69 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.93 | 0.95 |
| 净债务/EBITDA | 3.49 | -13.15 |
股息
股息率（TTM）
Molina Healthcare（MOH）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的股息收益率为 3.27%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.27%
- CVS
- 3.27%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- MOH
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Molina Healthcare（MOH）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的派息率为 30.89%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
30.89%
- CVS
- 30.89%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- MOH
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.27% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 30.89% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：CVS Health（CVS）的交易价格为 TTM 盈利的 9.74 倍，可与同业对标；Molina Healthcare（MOH）本期没有 市盈率 数据。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
9.74
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- CVS
- 9.74
- 最小值
- 4.21
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- 最小值
- 4.21
- MOH
- --
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.26）和 Molina Healthcare（MOH，0.26）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.26
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- CVS
- 0.26
- 最小值
- 0.03
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
0.26
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- MOH
- 0.26
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CVS Health（CVS，1.33）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Molina Healthcare（MOH，2.62）则大致处于行业中位——CVS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.33
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- CVS
- 1.33
- 最小值
- -1.31
MOH
Health Care Equipment & Services 行业组
2.62
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- MOH
- 2.62
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
估值指标
| 指标 | CVS | MOH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.74 | -- |
| 市销率（TTM） | 0.26 | 0.26 |
| 市净率（MRQ） | 1.33 | 2.62 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 11.02% | 3.83% |