CP vs. GRAB：Canadian Pacific Kansas City 与 Grab 股票对比
Canadian Pacific Kansas City（CP）和Grab（GRAB）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Grab（GRAB）都属于 Ground Transportation 行业，但 CP 归类于 Rail Transportation，而 GRAB 归类于 Passenger Ground Transportation。
Canadian Pacific Kansas City（CP）自 1983年12月30日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Grab（GRAB）于 2020年12月1日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian Pacific Kansas City Ltd. | Grab Holdings Ltd. Class A |
| 国家/地区 | Canada | Singapore |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Passenger Ground Transportation |
| 市值 | 801.47 亿 USD | 137.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1983年12月30日 | 2020年12月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 32.98% | -38.94% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.54% | 1.05% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.57% | -26.29% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.89% | 39.77% |
| Beta（5 年） | 1.02 | 0.74 |
| 最大回撤（5 年） | -25.88% | -86.46% |
| 平均成交量（3 个月） | 223.72 万 | 6,191.42 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.25 | -1.09 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.93 | -1.55 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Grab（GRAB）的 净资产收益率 分别为 8.27% 和 7.64%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
CP
Transportation 行业组
8.27%
- 最大值
- 45.08%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- CP
- 8.27%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
GRAB
Transportation 行业组
7.64%
- 最大值
- 45.08%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- GRAB
- 7.64%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
净利润率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP，24.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Grab（GRAB，14.79%），后者大致是行业典型比例。
CP
Transportation 行业组
24.14%
- 最大值
- 50.36%
- CP
- 24.14%
- 上四分位数
- 21.18%
- 中位数
- 5.58%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
GRAB
Transportation 行业组
14.79%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- GRAB
- 14.79%
- 中位数
- 5.58%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP，38.56%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Grab（GRAB，10.07%），后者的经营效率大致与行业持平。
CP
Transportation 行业组
38.56%
- 最大值
- 59.18%
- CP
- 38.56%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
GRAB
Transportation 行业组
10.07%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- GRAB
- 10.07%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
盈利能力指标
| 指标 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.27% | 7.64% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.52% | 1.08% |
| 净利润率（TTM） | 24.14% | 14.79% |
| 营业利润率（TTM） | 38.56% | 10.07% |
| 毛利率（TTM） | 52.76% | 41.44% |
成长性
营收增长
Grab（GRAB）的 营收同比增长 为 20.49%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 3.66%，更接近同业常见水平——GRAB 的营收扩张更快。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Canadian Pacific Kansas City（CP）的 每股收益同比增长 为 13.32%，可在行业中排位；Grab（GRAB）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.66% | 20.49% |
| 营收 3 年 CAGR | 19.60% | 32.98% |
| 每股收益同比增长 | 13.32% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.16% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Grab（GRAB）的 流动比率 为 1.38，处于所在行业的典型中段区间；而 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 流动比率 为 0.52，处于行业流动性较紧的四分位——CP 应对流动负债的缓冲较薄。
CP
Transportation 行业组
0.52
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- CP
- 0.52
- 最小值
- 0.22
GRAB
Transportation 行业组
1.38
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- GRAB
- 1.38
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
Grab（GRAB）的 债务权益比 为 0.29，处于行业低杠杆四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 0.55，债务与权益组合接近行业中位区间。
CP
Transportation 行业组
0.55
- 最大值
- 2.75
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- CP
- 0.55
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
GRAB
Transportation 行业组
0.29
- 最大值
- 2.75
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- GRAB
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.52 | 1.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.55 | 0.29 |
| 净债务/EBITDA | 3.01 | -8.58 |
股息
股息率（TTM）
Grab（GRAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Canadian Pacific Kansas City（CP）的股息收益率为 1.06%，可正常与行业同业对标。
CP
Transportation 行业组
1.06%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- CP
- 1.06%
- 中位数
- 0.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GRAB
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- GRAB
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Grab（GRAB）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Canadian Pacific Kansas City（CP）的派息率为 22.91%，可正常与行业同业对标。
CP
Transportation 行业组
22.91%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- CP
- 22.91%
- 中位数
- 20.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GRAB
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- GRAB
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.06% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 22.91% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）的 市盈率 为 29.54，接近行业常见水平；Grab（GRAB）为 34.10，处于较贵四分位——GRAB 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CP
Transportation 行业组
29.54
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- CP
- 29.54
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
GRAB
Transportation 行业组
34.10
- 最大值
- 46.76
- GRAB
- 34.10
- 上四分位数
- 30.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Grab（GRAB，3.47）落在较高的 市销率 四分位，Canadian Pacific Kansas City（CP，5.01）则更高、超出了其行业基准区间。
CP
Transportation 行业组
5.01
- CP
- 5.01
- 最大值
- 4.35
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
GRAB
Transportation 行业组
3.47
- 最大值
- 4.35
- GRAB
- 3.47
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Canadian Pacific Kansas City（CP，2.46）和 Grab（GRAB，2.04）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CP
Transportation 行业组
2.46
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- CP
- 2.46
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
GRAB
Transportation 行业组
2.04
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- GRAB
- 2.04
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
估值指标
| 指标 | CP | GRAB |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 29.54 | 34.10 |
| 市销率（TTM） | 5.01 | 3.47 |
| 市净率（MRQ） | 2.46 | 2.04 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.42% | 5.71% |