CNQ vs. EXE：Canadian Natural Resources 与 Expand Energy 股票对比

公司概况

Canadian Natural Resources（CNQ）和 Expand Energy（EXE）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Exploration & Production 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Canadian Natural Resources（CNQ）自 2000年7月31日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Expand Energy（EXE）于 2021年2月10日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Canadian Natural Resources（CNQ）的 净资产收益率 为 32.39%，处于行业前四分位；Expand Energy（EXE）为 14.62%，更接近同业常见水平——CNQ 的资本效率更强。

Canadian Natural Resources（CNQ，29.51%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Expand Energy（EXE，21.26%），后者大致是行业典型比例。

Canadian Natural Resources（CNQ，32.24%）和 Expand Energy（EXE，23.18%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Expand Energy（EXE）的 营收同比增长 为 188.77%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Canadian Natural Resources（CNQ）为 6.40%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Canadian Natural Resources（CNQ）的 每股收益同比增长 为 81.05%，可在行业中排位；Expand Energy（EXE）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Canadian Natural Resources（CNQ）和 Expand Energy（EXE）的 流动比率 分别为 0.99 和 0.90，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Expand Energy（EXE）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；Canadian Natural Resources（CNQ）为 0.42，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Canadian Natural Resources（CNQ）的 股息率 为 5.03%，处于行业前四分位；Expand Energy（EXE）为 2.70%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CNQ 更丰厚。

Canadian Natural Resources（CNQ）和 Expand Energy（EXE）的 股息支付率 分别为 36.37% 和 19.84%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Expand Energy（EXE）的 市盈率 为 7.30，处于较便宜四分位；Canadian Natural Resources（CNQ）为 9.95，更接近行业常见盈利倍数——EXE 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Canadian Natural Resources（CNQ，2.06）和 Expand Energy（EXE，1.51）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Expand Energy（EXE，1.00）的 市净率 处于较低四分位，Canadian Natural Resources（CNQ，2.97）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标