CMG vs. MAR：Chipotle Mexican Grill 与 Marriott 股票对比
Chipotle Mexican Grill（CMG）和Marriott（MAR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 Marriott（MAR）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 CMG 归类于 Restaurants，而 MAR 归类于 Hotels, Resorts & Cruise Lines。
| 资料项 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 名称 | Chipotle Mexican Grill, Inc. | Marriott International Inc. - Class A |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Restaurants | Hotels, Resorts & Cruise Lines |
| 市值 | 469.87 亿 USD | 956.85 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2006年1月26日 | 1998年3月23日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -34.59% | 29.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | -3.67% | 24.93% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.65% | 22.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.59% | 26.71% |
| Beta（5 年） | 0.94 | 1.11 |
| 最大回撤（5 年） | -58.89% | -30.50% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,892.05 万 | 149.63 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.98 | 0.97 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.20 | 1.60 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Chipotle Mexican Grill（CMG）的股东权益回报为 49.23%，可在行业中排位；Marriott（MAR）本期没有 净资产收益率 数据。
CMG
Consumer Services 行业组
49.23%
- 最大值
- 53.72%
- CMG
- 49.23%
- 上四分位数
- 29.23%
- 中位数
- 12.95%
- 下四分位数
- 3.49%
- 最小值
- -26.11%
MAR
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 53.72%
- 上四分位数
- 29.23%
- 中位数
- 12.95%
- 下四分位数
- 3.49%
- 最小值
- -26.11%
- MAR
- --
净利润率（TTM）
Marriott（MAR，35.97%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Chipotle Mexican Grill（CMG，11.96%）留下的大致是行业典型比例。
CMG
Consumer Services 行业组
11.96%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- CMG
- 11.96%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
MAR
Consumer Services 行业组
35.97%
- MAR
- 35.97%
- 最大值
- 24.36%
- 上四分位数
- 12.28%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -15.48%
营业利润率（TTM）
Marriott（MAR，59.01%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Chipotle Mexican Grill（CMG，13.27%）的经营效率大致与行业持平。
CMG
Consumer Services 行业组
13.27%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.27%
- CMG
- 13.27%
- 中位数
- 11.39%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
MAR
Consumer Services 行业组
59.01%
- MAR
- 59.01%
- 最大值
- 44.25%
- 上四分位数
- 20.27%
- 中位数
- 11.39%
- 下四分位数
- 3.39%
- 最小值
- -20.31%
盈利能力指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 49.23% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 13.54% | 9.77% |
| 净利润率（TTM） | 11.96% | 35.97% |
| 营业利润率（TTM） | 13.27% | 59.01% |
| 毛利率（TTM） | 39.65% | 79.04% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.41% | 4.33% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.36% | 8.02% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 2.70% | 14.17% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.17% | 9.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chipotle Mexican Grill（CMG）的 流动比率 为 0.92，处于所在行业的典型中段区间；而 Marriott（MAR）的 流动比率 为 0.46，处于行业流动性较紧的四分位——MAR 应对流动负债的缓冲较薄。
CMG
Consumer Services 行业组
0.92
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- CMG
- 0.92
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.20
MAR
Consumer Services 行业组
0.46
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.69
- MAR
- 0.46
- 最小值
- 0.20
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Chipotle Mexican Grill（CMG）的 债务权益比 为 2.18，可对照行业区间；Marriott（MAR）本期未报告该数据。
CMG
Consumer Services 行业组
2.18
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- CMG
- 2.18
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
MAR
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 7.23
- 上四分位数
- 3.20
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.01
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 0.46 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.18 | -- |
| 净债务/EBITDA | 1.90 | 3.58 |
股息
股息率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Marriott（MAR）的股息收益率为 0.71%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.60%
- 上四分位数
- 1.49%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MAR
Consumer Services 行业组
0.71%
- 最大值
- 3.60%
- 上四分位数
- 1.49%
- MAR
- 0.71%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Marriott（MAR）的派息率为 28.06%，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- CMG
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MAR
Consumer Services 行业组
28.06%
- 最大值
- 81.13%
- 上四分位数
- 33.89%
- MAR
- 28.06%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.71% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 28.06% |
估值
市盈率（TTM）
Chipotle Mexican Grill（CMG）和 Marriott（MAR）的 市盈率 分别为 32.42 和 39.36，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CMG
Consumer Services 行业组
32.42
- 最大值
- 68.92
- 上四分位数
- 39.88
- CMG
- 32.42
- 中位数
- 23.88
- 下四分位数
- 17.30
- 最小值
- 3.81
MAR
Consumer Services 行业组
39.36
- 最大值
- 68.92
- 上四分位数
- 39.88
- MAR
- 39.36
- 中位数
- 23.88
- 下四分位数
- 17.30
- 最小值
- 3.81
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Chipotle Mexican Grill（CMG，3.87）落在较高的 市销率 四分位，Marriott（MAR，13.32）则更高、超出了其行业基准区间。
CMG
Consumer Services 行业组
3.87
- 最大值
- 6.87
- CMG
- 3.87
- 上四分位数
- 3.25
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.07
MAR
Consumer Services 行业组
13.32
- MAR
- 13.32
- 最大值
- 6.87
- 上四分位数
- 3.25
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
Marriott（MAR）的 市净率 为负值 -23.47，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Chipotle Mexican Grill（CMG）的 市净率 为 19.58，可正常与行业同业对标。
CMG
Consumer Services 行业组
19.58
- CMG
- 19.58
- 最大值
- 13.27
- 上四分位数
- 6.09
- 中位数
- 2.52
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- -6.11
MAR
Consumer Services 行业组
-23.47
- 最大值
- 13.27
- 上四分位数
- 6.09
- 中位数
- 2.52
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- -6.11
- MAR
- -23.47
估值指标
| 指标 | CMG | MAR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 32.42 | 39.36 |
| 市销率（TTM） | 3.87 | 13.32 |
| 市净率（MRQ） | 19.58 | -23.47 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.32% | 1.88% |