CIEN vs. UI：Ciena 与 Ubiquiti 股票对比
Ciena（CIEN）和Ubiquiti（UI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Ciena（CIEN）和 Ubiquiti（UI）同属 Communications Equipment 行业下的 Communications Equipment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 名称 | Ciena Corp. | Ubiquiti Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Communications Equipment | Communications Equipment |
| GICS 子行业 | Communications Equipment | Communications Equipment |
| 市值 | 345.15 亿 USD | 358.55 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1997年2月7日 | 2011年10月14日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 36.49% | 8.54% |
| 总回报率（3 年，年化） | 84.56% | 85.98% |
| 总回报率（5 年，年化） | 35.01% | 18.26% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 81.12% | 53.12% |
| Beta（5 年） | 1.39 | 1.29 |
| 最大回撤（5 年） | -63.19% | -69.44% |
| 平均成交量（3 个月） | 283.20 万 | 13.30 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.40 | 0.08 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.56 | 0.12 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Ubiquiti（UI）更突出：其 净资产收益率 为 91.09%，高于行业区间；Ciena（CIEN）为 22.40%，也处于前四分位。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
22.40%
- 最大值
- 42.47%
- CIEN
- 22.40%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
91.09%
- UI
- 91.09%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
净利润率（TTM）
Ubiquiti（UI，29.33%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Ciena（CIEN，10.87%）留下的大致是行业典型比例。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.87%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- CIEN
- 10.87%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
29.33%
- UI
- 29.33%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
营业利润率（TTM）
Ubiquiti（UI，36.27%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Ciena（CIEN，18.08%），后者的经营效率大致与行业持平。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
18.08%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- CIEN
- 18.08%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
36.27%
- UI
- 36.27%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
盈利能力指标
| 指标 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.40% | 91.09% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.73% | 40.44% |
| 净利润率（TTM） | 10.87% | 29.33% |
| 营业利润率（TTM） | 18.08% | 36.27% |
| 毛利率（TTM） | 44.07% | 46.16% |
成长性
营收增长
Ciena（CIEN）和 Ubiquiti（UI）的 营收同比增长 分别为 18.79% 和 27.22%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Ciena（CIEN）的 每股收益同比增长 为 46.55%，处于行业前四分位；Ubiquiti（UI）为 34.78%，更接近同业常见水平——CIEN 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 18.79% | 27.22% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.50% | 19.05% |
| 每股收益同比增长 | 46.55% | 34.78% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.27% | 32.98% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ubiquiti（UI）的 流动比率 为 2.93，处于所在行业的典型中段区间；而 Ciena（CIEN）的 流动比率 为 3.80，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.80
- 最大值
- 5.34
- CIEN
- 3.80
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.93
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- UI
- 2.93
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
Ubiquiti（UI）的 债务权益比 为 0.06，接近行业中位区间；Ciena（CIEN）为 1.07，处于行业高杠杆四分位。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.07
- 最大值
- 1.76
- CIEN
- 1.07
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.06
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- UI
- 0.06
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.80 | 2.93 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.07 | 0.06 |
| 净债务/EBITDA | 0.64 | -0.44 |
股息
股息率（TTM）
Ciena（CIEN）和 Ubiquiti（UI）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- CIEN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- UI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ciena（CIEN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Ubiquiti（UI）的派息率为 20.19%，可正常与行业同业对标。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- CIEN
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
20.19%
- 最大值
- 32.27%
- UI
- 20.19%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 20.19% |
估值
市盈率（TTM）
Ubiquiti（UI）的 市盈率 为 33.47，接近行业常见水平；Ciena（CIEN）为 54.45，处于较贵四分位——CIEN 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
54.45
- 最大值
- 69.48
- CIEN
- 54.45
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
33.47
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- UI
- 33.47
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
市销率（TTM）
Ciena（CIEN，5.73）的 市销率 与行业大致持平，Ubiquiti（UI，10.95）则落在较贵的四分位——UI 为每一元营收付出的价格更高。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
5.73
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- CIEN
- 5.73
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.95
- 最大值
- 11.30
- UI
- 10.95
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Ciena（CIEN，11.30）和 Ubiquiti（UI，24.91）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
CIEN
Technology Hardware & Equipment 行业组
11.30
- CIEN
- 11.30
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
UI
Technology Hardware & Equipment 行业组
24.91
- UI
- 24.91
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
估值指标
| 指标 | CIEN | UI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 54.45 | 33.47 |
| 市销率（TTM） | 5.73 | 10.95 |
| 市净率（MRQ） | 11.30 | 24.91 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.84% | 1.98% |