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CHRW vs. ZTO：C.H. Robinson Worldwide 与 ZTO Express (Cayman) 股票对比

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和ZTO Express (Cayman)（ZTO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）同属 Air Freight & Logistics 行业下的 Air Freight & Logistics 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）以普通本地股形式交易，而 ZTO Express (Cayman)（ZTO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的公司资料对比表
资料项CHRWZTO
名称C.H. Robinson Worldwide Inc.ZTO Express (Cayman) Inc. ADR
国家/地区United StatesChina
GICS 板块IndustrialsIndustrials
GICS 行业组TransportationTransportation
GICS 行业Air Freight & LogisticsAir Freight & Logistics
GICS 子行业Air Freight & LogisticsAir Freight & Logistics
市值145.31 亿 USD155.30 亿 USD
货币USDUSD
交易所纳斯达克纽约证券交易所
上市日期1997年10月16日2016年10月27日
证券类型普通股ADR（美国存托凭证）

价格表现

累计增长

CHRW
ZTO
GSPC
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）对比，并以 标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。 数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的价格表现指标对比
指标CHRWZTO
总回报率（1 年）-12.63%11.22%
总回报率（3 年，年化）19.75%-1.86%
总回报率（5 年，年化）8.87%-3.82%

风险特征

回撤走势

CHRW
ZTO
GSPC
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）对比，并以 标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。 每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 beta 为负值 -0.18，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的 beta 为非负值 0.93。

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的风险特征指标对比
指标CHRWZTO
波动率（1 年，年化）43.97%24.57%
Beta（5 年）0.93-0.18
最大回撤（5 年）-40.55%-49.55%
平均成交量（3 个月）171.65 万226.32 万

风险调整后表现

风险收益定位

图表加载中…
CHRW 和 ZTO 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的风险调整指标对比
指标CHRWZTO
夏普比率（1 年）-0.380.28
索提诺比率（1 年）-0.470.40

盈利能力

净资产收益率（TTM）

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的 净资产收益率 为 38.93%，处于行业前四分位；ZTO Express (Cayman)（ZTO）为 16.28%，更接近同业常见水平——CHRW 的资本效率更强。

CHRW

Transportation 行业组

38.93%

最大值
45.08%
CHRW
38.93%
上四分位数
22.02%
中位数
13.94%
下四分位数
2.89%
最小值
-10.45%

ZTO

Transportation 行业组

16.28%

最大值
45.08%
上四分位数
22.02%
ZTO
16.28%
中位数
13.94%
下四分位数
2.89%
最小值
-10.45%
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：净资产收益率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

C.H. Robinson Worldwide（CHRW，3.67%）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO，19.04%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

CHRW

Transportation 行业组

3.67%

最大值
50.36%
上四分位数
21.18%
中位数
5.58%
CHRW
3.67%
下四分位数
1.55%
最小值
-11.37%

ZTO

Transportation 行业组

19.04%

最大值
50.36%
上四分位数
21.18%
ZTO
19.04%
中位数
5.58%
下四分位数
1.55%
最小值
-11.37%
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：净利润率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

C.H. Robinson Worldwide（CHRW，5.66%）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO，22.19%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

CHRW

Transportation 行业组

5.66%

最大值
59.18%
上四分位数
29.30%
中位数
11.50%
CHRW
5.66%
下四分位数
4.62%
最小值
-8.91%

ZTO

Transportation 行业组

22.19%

最大值
59.18%
上四分位数
29.30%
ZTO
22.19%
中位数
11.50%
下四分位数
4.62%
最小值
-8.91%
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：营业利润率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

盈利能力指标

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的盈利能力指标对比
指标CHRWZTO
净资产收益率（TTM）38.93%16.28%
总资产收益率（TTM）10.34%7.38%
净利润率（TTM）3.67%19.04%
营业利润率（TTM）5.66%22.19%
毛利率（TTM）8.34%25.10%

成长性

营收增长

ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 营收同比增长 为 10.88%，处于行业前四分位；而 C.H. Robinson Worldwide（CHRW）为 -8.42%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的 每股收益同比增长 为 25.13%，处于行业前四分位；ZTO Express (Cayman)（ZTO）为 4.58%，更接近同业常见水平——CHRW 的每股盈利增长更快。

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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的成长性指标对比
指标CHRWZTO
营收同比增长-8.42%10.88%
营收 3 年 CAGR-13.05%11.54%
每股收益同比增长25.13%4.58%
每股收益 3 年 CAGR-13.26%10.21%

财务实力

流动比率（MRQ）

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的 流动比率 为 1.34，处于所在行业的典型中段区间；而 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 流动比率 为 1.67，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

CHRW

Transportation 行业组

1.34

最大值
2.58
上四分位数
1.62
CHRW
1.34
中位数
1.16
下四分位数
0.78
最小值
0.22

ZTO

Transportation 行业组

1.67

最大值
2.58
ZTO
1.67
上四分位数
1.62
中位数
1.16
下四分位数
0.78
最小值
0.22
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：流动比率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 债务权益比 分别为 1.36 和 0.35，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

CHRW

Transportation 行业组

1.36

最大值
2.75
上四分位数
1.37
CHRW
1.36
中位数
0.78
下四分位数
0.35
最小值
0.00

ZTO

Transportation 行业组

0.35

最大值
2.75
上四分位数
1.37
中位数
0.78
ZTO
0.35
下四分位数
0.35
最小值
0.00
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：债务权益比 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

财务实力指标

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的财务稳健性指标对比
指标CHRWZTO
流动比率（MRQ）1.341.67
债务 / 权益（MRQ）1.360.35
净债务/EBITDA1.95-0.62

股息

股息率（TTM）

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的 股息率 为 1.96%，处于行业常见水平；ZTO Express (Cayman)（ZTO）为 12.89%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

CHRW

Transportation 行业组

1.96%

最大值
4.68%
上四分位数
1.99%
CHRW
1.96%
中位数
0.74%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%

ZTO

Transportation 行业组

12.89%

ZTO
12.89%
最大值
4.68%
上四分位数
1.99%
中位数
0.74%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：股息率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 股息支付率 为 38.36%，处于行业典型派息带；而 C.H. Robinson Worldwide（CHRW）为 45.24%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

CHRW

Transportation 行业组

45.24%

最大值
100.89%
CHRW
45.24%
上四分位数
41.68%
中位数
20.43%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%

ZTO

Transportation 行业组

38.36%

最大值
100.89%
上四分位数
41.68%
ZTO
38.36%
中位数
20.43%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：股息支付率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

股息指标

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的股息指标对比
指标CHRWZTO
股息率（TTM）1.96%12.89%
股息支付率（TTM）45.24%38.36%

估值

市盈率（TTM）

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 市盈率 分别为 22.50 和 11.37，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

CHRW

Transportation 行业组

22.50

最大值
46.76
上四分位数
30.87
CHRW
22.50
中位数
20.58
下四分位数
10.44
最小值
0.00

ZTO

Transportation 行业组

11.37

最大值
46.76
上四分位数
30.87
中位数
20.58
ZTO
11.37
下四分位数
10.44
最小值
0.00
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：市盈率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

ZTO Express (Cayman)（ZTO，0.29）落在较便宜的 市销率 四分位，C.H. Robinson Worldwide（CHRW，0.80）则大致处于行业中位——ZTO 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

CHRW

Transportation 行业组

0.80

最大值
4.35
上四分位数
2.07
中位数
0.93
CHRW
0.80
下四分位数
0.53
最小值
0.04

ZTO

Transportation 行业组

0.29

最大值
4.35
上四分位数
2.07
中位数
0.93
下四分位数
0.53
ZTO
0.29
最小值
0.04
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：市销率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

ZTO Express (Cayman)（ZTO，1.66）的 市净率 接近行业典型水平，而 C.H. Robinson Worldwide（CHRW，9.20）高于其基准区间——CHRW 相对账面明显偏贵。

CHRW

Transportation 行业组

9.20

CHRW
9.20
最大值
6.29
上四分位数
3.39
中位数
1.90
下四分位数
1.03
最小值
-2.07

ZTO

Transportation 行业组

1.66

最大值
6.29
上四分位数
3.39
中位数
1.90
ZTO
1.66
下四分位数
1.03
最小值
-2.07
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C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）：市净率 指标与 Transportation 行业组基准的对比。

估值指标

C.H. Robinson Worldwide（CHRW）与 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的估值指标对比
指标CHRWZTO
市盈率（TTM）22.5011.37
市销率（TTM）0.800.29
市净率（MRQ）9.201.66
自由现金流收益率（TTM）2.61%41.42%