CEG vs. WTRG：Constellation Energy 与 Essential Utilities 股票对比

公司概况

Constellation Energy（CEG）和 Essential Utilities（WTRG）同属 Utilities 行业组，但 CEG 归类于 Electric Utilities，而 WTRG 归类于 Water Utilities。

Essential Utilities（WTRG）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Constellation Energy（CEG）于 2022年1月19日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Constellation Energy（CEG）的 净资产收益率 为 15.06%，处于行业前四分位；Essential Utilities（WTRG）为 8.13%，更接近同业常见水平——CEG 的资本效率更强。

Essential Utilities（WTRG，21.79%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Constellation Energy（CEG，11.08%），后者大致是行业典型比例。

Essential Utilities（WTRG，38.94%）的营业利润率处在前四分位，而 Constellation Energy（CEG，8.66%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Essential Utilities（WTRG）的 营收同比增长 为 18.62%，处于行业前四分位；Constellation Energy（CEG）为 8.34%，更接近同业常见水平——WTRG 的营收扩张更快。

Essential Utilities（WTRG）的 每股收益同比增长 为 1.38%，接近同业常见水平；Constellation Energy（CEG）为 -37.76%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Constellation Energy（CEG）的 流动比率 为 1.46，高于所在行业的典型中段区间；而 Essential Utilities（WTRG）的 流动比率 为 0.40，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Constellation Energy（CEG）的 债务权益比 为 0.76，处于行业低杠杆四分位；Essential Utilities（WTRG）为 1.23，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Constellation Energy（CEG）和 Essential Utilities（WTRG）的 股息率 分别为 0.68% 和 3.01%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Constellation Energy（CEG）的 股息支付率 为 15.92%，留存高于行业常态；Essential Utilities（WTRG）为 69.42%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 WTRG 一侧。

股息指标

估值

Essential Utilities（WTRG）的 市盈率 为 22.73，接近行业常见水平；Constellation Energy（CEG）为 24.43，处于较贵四分位——CEG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Constellation Energy（CEG，2.83）的 市销率 与行业大致持平，Essential Utilities（WTRG，5.01）则落在较贵的四分位——WTRG 为每一元营收付出的价格更高。

Essential Utilities（WTRG，1.83）的 市净率 与行业大致持平，Constellation Energy（CEG，2.78）则带有高于同业的溢价——CEG 按资产看更贵。

估值指标