CDNS vs. CRCL：Cadence Design Systems 与 Circle Internet 股票对比

公司概况

Cadence Design Systems（CDNS）和 Circle Internet（CRCL）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Cadence Design Systems（CDNS）自 1987年6月10日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Circle Internet（CRCL）于 2025年6月5日 上市——长窗口对比在 CDNS 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cadence Design Systems（CDNS）的 净资产收益率 为 22.87%，处于行业前四分位；Circle Internet（CRCL）为 13.44%，更接近同业常见水平——CDNS 的资本效率更强。

Cadence Design Systems（CDNS，22.52%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Circle Internet（CRCL，15.28%），后者大致是行业典型比例。

Cadence Design Systems（CDNS，28.93%）和 Circle Internet（CRCL，24.09%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Circle Internet（CRCL）的 营收同比增长 为 63.86%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Cadence Design Systems（CDNS）为 14.12%，更接近同业常见水平。

Cadence Design Systems（CDNS）的 每股收益同比增长 为 5.45%，接近同业常见水平；而 Circle Internet（CRCL）为 -640.54%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

Cadence Design Systems（CDNS）和 Circle Internet（CRCL）的 流动比率 分别为 1.36 和 1.04，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Circle Internet（CRCL）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；Cadence Design Systems（CDNS）为 0.41，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Cadence Design Systems（CDNS）和 Circle Internet（CRCL）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Cadence Design Systems（CDNS）和 Circle Internet（CRCL）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Circle Internet（CRCL）的 市盈率 为 40.89，接近行业常见水平；Cadence Design Systems（CDNS）为 63.60，处于较贵四分位——CDNS 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Circle Internet（CRCL，5.75）的 市销率 与行业大致持平，Cadence Design Systems（CDNS，14.31）则落在较贵的四分位——CDNS 为每一元营收付出的价格更高。

Circle Internet（CRCL，4.50）的 市净率 与行业大致持平，Cadence Design Systems（CDNS，12.77）则带有高于同业的溢价——CDNS 按资产看更贵。

估值指标