CBOE vs. MS：Cboe Global Markets 与 Morgan Stanley 股票对比

公司概况

Cboe Global Markets（CBOE）和 Morgan Stanley（MS）都属于 Capital Markets 行业，但 CBOE 归类于 Financial Exchanges & Data，而 MS 归类于 Investment Banking & Brokerage。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cboe Global Markets（CBOE）的 净资产收益率 为 27.39%，处于行业前四分位；Morgan Stanley（MS）为 18.04%，更接近同业常见水平——CBOE 的资本效率更强。

Cboe Global Markets（CBOE，28.05%）和 Morgan Stanley（MS，25.63%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Cboe Global Markets（CBOE，35.29%）和 Morgan Stanley（MS，39.00%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Cboe Global Markets（CBOE）和 Morgan Stanley（MS）的 营收同比增长 分别为 15.13% 和 14.48%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Cboe Global Markets（CBOE）和 Morgan Stanley（MS）的 每股收益同比增长 分别为 44.52% 和 28.43%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Cboe Global Markets（CBOE，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Cboe Global Markets（CBOE，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Cboe Global Markets（CBOE）和 Morgan Stanley（MS）的 股息率 分别为 0.86% 和 2.40%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Cboe Global Markets（CBOE）和 Morgan Stanley（MS）的 股息支付率 分别为 21.49% 和 32.91%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Morgan Stanley（MS）的 市盈率 为 14.39，接近行业常见水平；Cboe Global Markets（CBOE）为 25.14，处于较贵四分位——CBOE 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Morgan Stanley（MS，3.55）的 市销率 与行业大致持平，Cboe Global Markets（CBOE，6.98）则落在较贵的四分位——CBOE 为每一元营收付出的价格更高。

Morgan Stanley（MS，2.65）的 市净率 与行业大致持平，Cboe Global Markets（CBOE，6.22）则带有高于同业的溢价——CBOE 按资产看更贵。

估值指标