CAT vs. INIO：Caterpillar 与 Innio 股票对比

公司概况

Caterpillar（CAT）和 Innio（INIO）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 INIO 归类于 Electrical Equipment。

Caterpillar（CAT）自 1962年1月2日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Innio（INIO）于 2026年6月8日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Innio（INIO）的 beta 为负值 -1.88，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Caterpillar（CAT）的 beta 为非负值 1.65。

风险调整后表现

风险收益定位

CAT 和 INIO 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Caterpillar（CAT）的股东权益回报为 56.14%，可在行业中排位；Innio（INIO）本期没有 净资产收益率 数据。

Caterpillar（CAT，15.21%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Innio（INIO，2.71%），后者大致是行业典型比例。

Caterpillar（CAT，20.19%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Innio（INIO，16.58%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Innio（INIO）的 营收同比增长 为 22.13%，处于行业前四分位；Caterpillar（CAT）为 4.29%，更接近同业常见水平——INIO 的营收扩张更快。

Innio（INIO）的 每股收益同比增长 为 59.26%，处于行业前四分位；Caterpillar（CAT）为 -14.69%，更接近同业常见水平——INIO 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Caterpillar（CAT）和 Innio（INIO）的 流动比率 分别为 1.42 和 1.27，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

两者相对同业都偏债务驱动，INIO 更重：Caterpillar（CAT）的 债务权益比 为 2.10，处于行业高杠杆四分位；Innio（INIO）为 8.53，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Innio（INIO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Caterpillar（CAT）的股息收益率为 1.13%，可正常与行业同业对标。

Innio（INIO）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Caterpillar（CAT）的派息率为 24.18%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Caterpillar（CAT）的 市盈率 为 21.92，接近行业常见水平；而 Innio（INIO）为 105.92，高于同业区间——INIO 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

在 市销率 上，Caterpillar（CAT，3.29）和 Innio（INIO，2.94）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

相对账面价值看，Caterpillar（CAT，11.90）和 Innio（INIO，30.53）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标