CAT vs. HONA：Caterpillar 与 Honeywell Aerospace 股票对比

公司概况

Caterpillar（CAT）和 Honeywell Aerospace（HONA）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 HONA 归类于 Aerospace & Defense。

Caterpillar（CAT）自 1962年1月2日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Honeywell Aerospace（HONA）于 2026年6月15日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Honeywell Aerospace（HONA）的 beta 为负值 -5.78，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Caterpillar（CAT）的 beta 为非负值 1.65。

风险调整后表现

风险收益定位

CAT 和 HONA 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Caterpillar（CAT）的股东权益回报为 56.14%，可在行业中排位；Honeywell Aerospace（HONA）本期没有 净资产收益率 数据。

Caterpillar（CAT，15.21%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Honeywell Aerospace（HONA，11.25%），后者大致是行业典型比例。

Caterpillar（CAT，20.19%）和 Honeywell Aerospace（HONA，23.69%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Caterpillar（CAT）和 Honeywell Aerospace（HONA）的 营收同比增长 分别为 4.29% 和 12.68%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Caterpillar（CAT）的 每股收益同比增长 为 -14.69%，接近同业常见水平；Honeywell Aerospace（HONA）为 -36.80%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Honeywell Aerospace（HONA）的 流动比率 为 1.64，处于所在行业的典型中段区间；而 Caterpillar（CAT）的 流动比率 为 1.42，处于行业流动性较紧的四分位——CAT 应对流动负债的缓冲较薄。

杠杆水平在这里只能看一边：Caterpillar（CAT）的 债务权益比 为 2.10，可对照行业区间；Honeywell Aerospace（HONA）本期未报告该数据。

财务实力指标

股息

Honeywell Aerospace（HONA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Caterpillar（CAT）的股息收益率为 1.13%，可正常与行业同业对标。

Honeywell Aerospace（HONA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Caterpillar（CAT）的派息率为 24.18%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Caterpillar（CAT）的 市盈率 为 21.92，接近行业常见水平；Honeywell Aerospace（HONA）为 43.32，处于较贵四分位——HONA 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Caterpillar（CAT，3.29）和 Honeywell Aerospace（HONA，2.69）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Honeywell Aerospace（HONA）的 市净率 为负值 -18.85，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Caterpillar（CAT）的 市净率 为 11.90，可正常与行业同业对标。

估值指标