BRK.A vs. TROW：Berkshire Hathaway 与 T. Rowe Price 股票对比
Berkshire Hathaway（BRK.A）和T. Rowe Price（TROW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 T. Rowe Price（TROW）同属 Financial Services 行业组，但 BRK.A 归类于 Financial Services，而 TROW 归类于 Capital Markets。
| 资料项 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 名称 | Berkshire Hathaway Inc. Class A | T. Rowe Price Group Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Multi-Sector Holdings | Asset Management & Custody Banks |
| 市值 | 12,225.05 亿 USD | 231.27 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1986年4月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 13.87% | 14.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.28% | 11.26% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.57% | -8.60% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
T. Rowe Price（TROW）的 beta 为 1.39，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 beta 为 0.56，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
T. Rowe Price（TROW）日均成交量约 172.36 万股，而 Berkshire Hathaway（BRK.A）仅约 206股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。
| 指标 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 14.86% | 24.99% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 1.39 |
| 最大回撤（5 年） | -25.98% | -57.57% |
| 平均成交量（3 个月） | 206 | 172.36 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.65 | 0.41 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.96 | 0.58 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 T. Rowe Price（TROW）的 净资产收益率 分别为 12.12% 和 18.20%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
BRK.A
Financial Services 行业组
12.12%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- BRK.A
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
TROW
Financial Services 行业组
18.20%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- TROW
- 18.20%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
T. Rowe Price（TROW，28.40%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，22.30%），后者大致是行业典型比例。
BRK.A
Financial Services 行业组
22.30%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- BRK.A
- 22.30%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
TROW
Financial Services 行业组
28.40%
- 最大值
- 62.84%
- TROW
- 28.40%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A，32.56%）和 T. Rowe Price（TROW，38.60%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
BRK.A
Financial Services 行业组
32.56%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- BRK.A
- 32.56%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
TROW
Financial Services 行业组
38.60%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- TROW
- 38.60%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.12% | 18.20% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.01% | 10.67% |
| 净利润率（TTM） | 22.30% | 28.40% |
| 营业利润率（TTM） | 32.56% | 38.60% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
T. Rowe Price（TROW）的 营收同比增长 为 3.12%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
T. Rowe Price（TROW）的 每股收益同比增长 为 0.98%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -24.78%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.23% | 3.12% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.59% | 4.08% |
| 每股收益同比增长 | -24.78% | 0.98% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 11.31% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）和 T. Rowe Price（TROW，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）和 T. Rowe Price（TROW，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 T. Rowe Price（TROW）的股息收益率为 4.76%，可正常与行业同业对标。
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TROW
Financial Services 行业组
4.76%
- 最大值
- 9.77%
- TROW
- 4.76%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 T. Rowe Price（TROW）的派息率为 52.33%，可正常与行业同业对标。
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TROW
Financial Services 行业组
52.33%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- TROW
- 52.33%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 4.76% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 52.33% |
估值
市盈率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 T. Rowe Price（TROW）的 市盈率 分别为 14.36 和 10.97，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BRK.A
Financial Services 行业组
14.36
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- BRK.A
- 14.36
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
TROW
Financial Services 行业组
10.97
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- TROW
- 10.97
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
在 市销率 上，Berkshire Hathaway（BRK.A，3.18）和 T. Rowe Price（TROW，3.00）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
BRK.A
Financial Services 行业组
3.18
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- BRK.A
- 3.18
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
TROW
Financial Services 行业组
3.00
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- TROW
- 3.00
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Berkshire Hathaway（BRK.A，1.72）和 T. Rowe Price（TROW，2.03）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
BRK.A
Financial Services 行业组
1.72
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- BRK.A
- 1.72
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
TROW
Financial Services 行业组
2.03
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- TROW
- 2.03
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | BRK.A | TROW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.36 | 10.97 |
| 市销率（TTM） | 3.18 | 3.00 |
| 市净率（MRQ） | 1.72 | 2.03 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |