BHP vs. VALE：BHP 与 Vale 股票对比

公司概况

BHP（BHP）和 Vale（VALE）都属于 Metals & Mining 行业，但 BHP 归类于 Diversified Metals & Mining，而 VALE 归类于 Steel。

BHP（BHP）和 Vale（VALE）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

BHP（BHP）的 净资产收益率 为 24.00%，处于行业前四分位；Vale（VALE）为 0.26%，更接近同业常见水平——BHP 的资本效率更强。

BHP（BHP，16.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Vale（VALE，1.01%），后者大致是行业典型比例。

BHP（BHP，43.34%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Vale（VALE，19.31%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

BHP（BHP）和 Vale（VALE）的 营收同比增长 分别为 14.63% 和 0.91%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

BHP（BHP）和 Vale（VALE）的 每股收益同比增长 分别为 8.91% 和 -61.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

BHP（BHP）的 流动比率 为 1.89，处于所在行业的典型中段区间；而 Vale（VALE）的 流动比率 为 1.10，处于行业流动性较紧的四分位——VALE 应对流动负债的缓冲较薄。

BHP（BHP）和 Vale（VALE）的 债务权益比 分别为 0.50 和 0.55，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

BHP（BHP）的 股息率 为 2.19%，稳居行业前四分位；Vale（VALE）为 49.02%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Vale（VALE）的 股息支付率 为 526.96%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 BHP（BHP）的 股息支付率 为 68.84%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

BHP（BHP）的 市盈率 为 20.70，接近行业常见水平；而 Vale（VALE）为 72.44，高于同业区间——VALE 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Vale（VALE，0.23）落在较便宜的 市销率 四分位，BHP（BHP，3.46）则大致处于行业中位——VALE 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Vale（VALE，1.27）的 市净率 与行业大致持平，BHP（BHP，3.98）则带有高于同业的溢价——BHP 按资产看更贵。

估值指标