BF.A vs. DEO：Brown-Forman 与 Diageo 股票对比
Brown-Forman（BF.A）和Diageo（DEO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Brown-Forman（BF.A）和 Diageo（DEO）同属 Beverages 行业下的 Distillers & Vintners 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Brown-Forman（BF.A）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 名称 | Brown-Forman Corporation Class A Common Stock | Diageo plc Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Beverages |
| GICS 子行业 | Distillers & Vintners | Distillers & Vintners |
| 市值 | 144.40 亿 USD | 555.56 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年5月3日 | 1991年3月14日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 21.31% | 13.51% |
| 总回报率（3 年，年化） | -17.39% | -11.57% |
| 总回报率（5 年，年化） | -12.15% | -10.73% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 38.10% | 33.21% |
| Beta（5 年） | 0.26 | 0.52 |
| 最大回撤（5 年） | -67.09% | -63.41% |
| 平均成交量（3 个月） | 13.89 万 | 106.92 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.45 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.68 | 0.38 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）的 净资产收益率 为 18.12%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 14.99%，更接近同业常见水平——BF.A 的资本效率更强。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.12%
- 最大值
- 32.02%
- BF.A
- 18.12%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.99%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- DEO
- 14.99%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Brown-Forman（BF.A，18.42%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Diageo（DEO，8.84%），后者大致是行业典型比例。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.42%
- 最大值
- 24.83%
- BF.A
- 18.42%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.84%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- DEO
- 8.84%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Brown-Forman（BF.A，27.55%）和 Diageo（DEO，27.04%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.55%
- 最大值
- 34.91%
- BF.A
- 27.55%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.04%
- 最大值
- 34.91%
- DEO
- 27.04%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.12% | 14.99% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.63% | 7.48% |
| 净利润率（TTM） | 18.42% | 8.84% |
| 营业利润率（TTM） | 27.55% | 27.04% |
| 毛利率（TTM） | 60.66% | 59.82% |
成长性
营收增长
Brown-Forman（BF.A）的 营收同比增长 为 -1.18%，接近同业常见水平；Diageo（DEO）为 -2.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Brown-Forman（BF.A）和 Diageo（DEO）的 每股收益同比增长 分别为 -16.85% 和 -26.30%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.18% | -2.97% |
| 营收 3 年 CAGR | -2.42% | -1.50% |
| 每股收益同比增长 | -16.85% | -26.30% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.09% | -27.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Diageo（DEO）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 Brown-Forman（BF.A）的 流动比率 为 3.26，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.26
- 最大值
- 4.01
- BF.A
- 3.26
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.60
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- DEO
- 1.60
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Brown-Forman（BF.A）的 债务权益比 为 0.62，接近行业中位区间；Diageo（DEO）为 1.71，处于行业高杠杆四分位。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- BF.A
- 0.62
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.71
- 最大值
- 2.19
- DEO
- 1.71
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.26 | 1.60 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.62 | 1.71 |
| 净债务/EBITDA | 1.80 | 3.18 |
股息
股息率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）和 Diageo（DEO）的 股息率 分别为 2.89% 和 0.50%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.89%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- BF.A
- 2.89%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.50%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- DEO
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Brown-Forman（BF.A）的 股息支付率 为 59.32%，可正常与行业同业对标。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
59.32%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- BF.A
- 59.32%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
106.52%
- 最大值
- 199.19%
- DEO
- 106.52%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.89% | 0.50% |
| 股息支付率（TTM） | 59.32% | 106.52% |
估值
市盈率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）的 市盈率 为 20.30，接近行业常见水平；Diageo（DEO）为 31.97，处于较贵四分位——DEO 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.30
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- BF.A
- 20.30
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
31.97
- 最大值
- 52.52
- DEO
- 31.97
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Brown-Forman（BF.A，3.69）和 Diageo（DEO，2.83）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.69
- 最大值
- 4.64
- BF.A
- 3.69
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.83
- 最大值
- 4.64
- DEO
- 2.83
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Brown-Forman（BF.A，3.64）落在较高的 市净率 四分位，Diageo（DEO，91.95）则更高、超出了其行业基准区间。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.64
- 最大值
- 6.35
- BF.A
- 3.64
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
91.95
- DEO
- 91.95
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | BF.A | DEO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.30 | 31.97 |
| 市销率（TTM） | 3.69 | 2.83 |
| 市净率（MRQ） | 3.64 | 91.95 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.75% | 4.62% |