BF.A vs. KO：Brown-Forman 与 Coca-Cola 股票对比
Brown-Forman（BF.A）和Coca-Cola（KO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Brown-Forman（BF.A）和 Coca-Cola（KO）都属于 Beverages 行业，但 BF.A 归类于 Distillers & Vintners，而 KO 归类于 Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages。
| 资料项 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 名称 | Brown-Forman Corporation Class A Common Stock | The Coca-Cola Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Beverages |
| GICS 子行业 | Distillers & Vintners | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 144.40 亿 USD | 4,115.63 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年5月3日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 21.31% | 39.33% |
| 总回报率（3 年，年化） | -17.39% | 22.59% |
| 总回报率（5 年，年化） | -12.15% | 14.43% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Coca-Cola（KO）日均成交量约 1,604.65 万股，交投活跃；而 Brown-Forman（BF.A）日均约 13.89 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 38.10% | 18.90% |
| Beta（5 年） | 0.26 | 0.27 |
| 最大回撤（5 年） | -67.09% | -17.27% |
| 平均成交量（3 个月） | 13.89 万 | 1,604.65 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.45 | 1.85 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.68 | 3.17 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Coca-Cola（KO）更突出：其 净资产收益率 为 40.59%，高于行业区间；Brown-Forman（BF.A）为 18.12%，也处于前四分位。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.12%
- 最大值
- 32.02%
- BF.A
- 18.12%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
40.59%
- KO
- 40.59%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Coca-Cola（KO，28.65%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Brown-Forman（BF.A，18.42%）的留存比例也在前四分位。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.42%
- 最大值
- 24.83%
- BF.A
- 18.42%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.65%
- KO
- 28.65%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Brown-Forman（BF.A，27.55%）和 Coca-Cola（KO，33.36%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.55%
- 最大值
- 34.91%
- BF.A
- 27.55%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
33.36%
- 最大值
- 34.91%
- KO
- 33.36%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.12% | 40.59% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.63% | 9.59% |
| 净利润率（TTM） | 18.42% | 28.65% |
| 营业利润率（TTM） | 27.55% | 33.36% |
| 毛利率（TTM） | 60.66% | 62.32% |
成长性
营收增长
Brown-Forman（BF.A）和 Coca-Cola（KO）的 营收同比增长 分别为 -1.18% 和 1.87%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Coca-Cola（KO）的 每股收益同比增长 为 23.58%，处于行业前四分位；Brown-Forman（BF.A）为 -16.85%，更接近同业常见水平——KO 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.18% | 1.87% |
| 营收 3 年 CAGR | -2.42% | 3.69% |
| 每股收益同比增长 | -16.85% | 23.58% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.09% | 11.55% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 流动比率 为 1.38，处于所在行业的典型中段区间；而 Brown-Forman（BF.A）的 流动比率 为 3.26，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.26
- 最大值
- 4.01
- BF.A
- 3.26
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.38
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- KO
- 1.38
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Brown-Forman（BF.A）和 Coca-Cola（KO）的 债务权益比 分别为 0.62 和 1.07，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- BF.A
- 0.62
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.07
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- KO
- 1.07
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.26 | 1.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.62 | 1.07 |
| 净债务/EBITDA | 1.80 | 1.48 |
股息
股息率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）和 Coca-Cola（KO）的 股息率 分别为 2.89% 和 2.19%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.89%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- BF.A
- 2.89%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.19%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- KO
- 2.19%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）和 Coca-Cola（KO）的 股息支付率 分别为 59.32% 和 61.95%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
59.32%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- BF.A
- 59.32%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
61.95%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- KO
- 61.95%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.89% | 2.19% |
| 股息支付率（TTM） | 59.32% | 61.95% |
估值
市盈率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）和 Coca-Cola（KO）的 市盈率 分别为 20.30 和 28.22，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.30
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- BF.A
- 20.30
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.22
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- KO
- 28.22
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Brown-Forman（BF.A，3.69）落在较高的 市销率 四分位，Coca-Cola（KO，8.06）则更高、超出了其行业基准区间。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.69
- 最大值
- 4.64
- BF.A
- 3.69
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.06
- KO
- 8.06
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Brown-Forman（BF.A，3.64）落在较高的 市净率 四分位，Coca-Cola（KO，11.01）则更高、超出了其行业基准区间。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.64
- 最大值
- 6.35
- BF.A
- 3.64
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
11.01
- KO
- 11.01
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | BF.A | KO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.30 | 28.22 |
| 市销率（TTM） | 3.69 | 8.06 |
| 市净率（MRQ） | 3.64 | 11.01 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.75% | 1.06% |