BBVA vs. WFC：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 与 Wells Fargo 股票对比

公司概况

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）和 Wells Fargo（WFC）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Wells Fargo（WFC）以普通本地股形式交易，而 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

表现

累计增长

滚动回报

表现概览

风险

回撤

风险概览

盈利能力

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 净资产收益率 为 19.04%，处于行业前四分位；Wells Fargo（WFC）为 12.03%，更接近同业常见水平——BBVA 的资本效率更强。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，33.12%）和 Wells Fargo（WFC，26.74%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

两边都没有有意义的 营业利润率：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力概览

股息

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 股息率 为 3.74%，处于行业前四分位；Wells Fargo（WFC）为 2.08%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，BBVA 更丰厚。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）和 Wells Fargo（WFC）的 股息支付率 分别为 39.66% 和 27.05%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息概览

估值

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）和 Wells Fargo（WFC）的 市盈率 分别为 11.62 和 13.03，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

市销率 对 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，2.20）和 Wells Fargo（WFC，1.58）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值概览