Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）股票分析
这是对 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、财务实力、股息和估值都对照所在的 Banks 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BBVA |
|---|---|
| 名称 | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. |
| 国家/地区 | Spain |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Banks |
| GICS 行业 | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks |
| 市值 | 1,379.28 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1988年12月15日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | 当前股票: BBVA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 74.79% | 34.77% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | 当前股票: BBVA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.65% | 26.64% |
| Beta（5 年） | 0.80 | 0.72 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 净资产收益率 为 19.04%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
BBVA
Banks 行业组
19.04%
同业组分布
- 最大值
- 19.15%
- BBVA
- 19.04%
- 上四分位数
- 13.07%
- 中位数
- 10.82%
- 下四分位数
- 8.57%
- 最小值
- 3.15%
最大同业
- BBVA
- 19.04%
- JPM
- 16.47%
- RY
- 16.20%
- WFC
- 12.03%
- HSBC
- 11.61%
- BAC
- 10.64%
- C
- 7.65%
净利润率（TTM）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 净利润率 为 33.12%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
BBVA
Banks 行业组
33.12%
同业组分布
- 最大值
- 47.55%
- 上四分位数
- 34.61%
- BBVA
- 33.12%
- 中位数
- 30.31%
- 下四分位数
- 25.62%
- 最小值
- 12.76%
最大同业
- HSBC
- 34.98%
- JPM
- 33.94%
- RY
- 33.69%
- BBVA
- 33.12%
- BAC
- 28.96%
- WFC
- 26.74%
- C
- 20.36%
营业利润率（TTM）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）所在的 Banks 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。
盈利能力概览
| 指标 | 当前股票: BBVA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 19.04% | 10.82% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.37% | 1.15% |
| 净利润率（TTM） | 33.12% | 30.31% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）所在的 Banks 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）所在的 Banks 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力概览
| 指标 | 当前股票: BBVA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 股息率 为 3.76%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
BBVA
Banks 行业组
3.76%
同业组分布
- 最大值
- 5.52%
- BBVA
- 3.76%
- 上四分位数
- 3.32%
- 中位数
- 2.51%
- 下四分位数
- 1.38%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BBVA
- 3.76%
- RY
- 3.16%
- WFC
- 2.13%
- BAC
- 1.96%
- JPM
- 1.81%
- C
- 1.65%
- HSBC
- 0.79%
股息支付率（TTM）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 股息支付率 为 39.66%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
BBVA
Banks 行业组
39.66%
同业组分布
- 最大值
- 74.88%
- 上四分位数
- 42.57%
- BBVA
- 39.66%
- 中位数
- 29.00%
- 下四分位数
- 19.77%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HSBC
- 61.98%
- RY
- 41.35%
- BBVA
- 39.66%
- C
- 29.17%
- JPM
- 28.24%
- BAC
- 27.30%
- WFC
- 27.05%
股息概览
| 指标 | 当前股票: BBVA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.76% | 2.51% |
| 股息支付率（TTM） | 39.66% | 29.00% |
估值
市盈率（TTM）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 市盈率 为 11.89，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
BBVA
Banks 行业组
11.89
同业组分布
- 最大值
- 20.92
- 上四分位数
- 15.39
- 中位数
- 12.84
- BBVA
- 11.89
- 下四分位数
- 11.21
- 最小值
- 6.47
最大同业
- RY
- 18.69
- C
- 18.03
- HSBC
- 15.95
- JPM
- 15.88
- BAC
- 14.24
- WFC
- 12.96
- BBVA
- 11.89
市销率（TTM）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）所在的 Banks 行业不适合用基于销售额的 市销率 来评估：收入更多反映利差或金融业务口径，而不是常规商品或服务销售，估值通常更依赖市净率或盈利指标。
市净率（MRQ）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 市净率 为 2.26，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
BBVA
Banks 行业组
2.26
同业组分布
- BBVA
- 2.26
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.57
- 中位数
- 1.28
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.62
最大同业
- HSBC
- 7.59
- RY
- 3.04
- JPM
- 2.58
- BBVA
- 2.26
- WFC
- 1.58
- BAC
- 1.48
- C
- 1.30
估值概览
| 指标 | 当前股票: BBVA | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 11.89 | 12.84 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 2.26 | 1.28 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |