BBD vs. TD：Banco Bradesco 与 Toronto-Dominion Bank 股票对比

公司概况

Banco Bradesco（BBD）和 Toronto-Dominion Bank（TD）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Toronto-Dominion Bank（TD）以普通本地股形式交易，而 Banco Bradesco（BBD）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Banco Bradesco（BBD）的 净资产收益率 为 14.20%，处于行业前四分位；Toronto-Dominion Bank（TD）为 12.83%，更接近同业常见水平——BBD 的资本效率更强。

Banco Bradesco（BBD，27.27%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Toronto-Dominion Bank（TD，26.62%）只留下后四分位的比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Banco Bradesco（BBD，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Banco Bradesco（BBD）和 Toronto-Dominion Bank（TD）的 营收同比增长 分别为 11.85% 和 8.93%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

两家公司盈利动能都强，但 Toronto-Dominion Bank（TD）更突出：其 每股收益同比增长 为 144.92%，高于行业区间；Banco Bradesco（BBD）为 37.42%，也处于前四分位。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Banco Bradesco（BBD，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Banco Bradesco（BBD，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Toronto-Dominion Bank（TD）的 股息率 为 3.52%，稳居行业前四分位；Banco Bradesco（BBD）为 53.03%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Banco Bradesco（BBD）和 Toronto-Dominion Bank（TD）的 股息支付率 分别为 53.52% 和 46.36%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Banco Bradesco（BBD）的 市盈率 为 5.64，低于其行业区间；而 Toronto-Dominion Bank（TD）为 18.16，处于较贵四分位——市场为两家公司 TTM 盈利支付的价格差异很大。

市销率 对 Banco Bradesco（BBD，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

Banco Bradesco（BBD，0.69）的 市净率 处于较低四分位，Toronto-Dominion Bank（TD，2.27）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标