BAM vs. SCHW：Brookfield Asset Management 与 Charles Schwab 股票对比

公司概况

Brookfield Asset Management（BAM）和 Charles Schwab（SCHW）都属于 Capital Markets 行业，但 BAM 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 SCHW 归类于 Investment Banking & Brokerage。

Charles Schwab（SCHW）自 1987年9月22日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Brookfield Asset Management（BAM）于 2022年12月1日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Brookfield Asset Management（BAM）的 净资产收益率 为 42.29%，处于行业前四分位；Charles Schwab（SCHW）为 21.12%，更接近同业常见水平——BAM 的资本效率更强。

Brookfield Asset Management（BAM，71.24%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Charles Schwab（SCHW，39.33%）的留存比例也在前四分位。

Brookfield Asset Management（BAM，65.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Charles Schwab（SCHW，52.67%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Brookfield Asset Management（BAM）和 Charles Schwab（SCHW）的 营收同比增长 分别为 15.52% 和 22.01%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Charles Schwab（SCHW）的 每股收益同比增长 为 55.52%，处于行业前四分位；Brookfield Asset Management（BAM）为 14.29%，更接近同业常见水平——SCHW 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Brookfield Asset Management（BAM，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Brookfield Asset Management（BAM，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Brookfield Asset Management（BAM）和 Charles Schwab（SCHW）的 股息率 分别为 0.83% 和 1.33%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Brookfield Asset Management（BAM）的 股息支付率 为 108.05%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Charles Schwab（SCHW）的 股息支付率 为 21.03%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Brookfield Asset Management（BAM）和 Charles Schwab（SCHW）的 市盈率 分别为 17.95 和 15.64，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

两者按销售看都偏贵：Charles Schwab（SCHW，5.85）落在较高的 市销率 四分位，Brookfield Asset Management（BAM，12.75）则更高、超出了其行业基准区间。

Charles Schwab（SCHW，3.08）的 市净率 与行业大致持平，Brookfield Asset Management（BAM，7.19）则带有高于同业的溢价——BAM 按资产看更贵。

估值指标