BAH vs. ULS：Booz Allen Hamilton 与 UL 股票对比
Booz Allen Hamilton（BAH）和UL（ULS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Booz Allen Hamilton（BAH）和 UL（ULS）同属 Professional Services 行业下的 Research & Consulting Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Booz Allen Hamilton（BAH）自 2010年11月18日 上市，上市交易历史更长；而 UL（ULS）于 2024年4月12日 上市，公开市场记录仍相对较短。
| 资料项 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 名称 | Booz Allen Hamilton Holding Corporation Class A Common Stock | UL Solutions Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Professional Services | Professional Services |
| GICS 子行业 | Research & Consulting Services | Research & Consulting Services |
| 市值 | 101.65 亿 USD | 158.80 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 2024年4月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 2.63% | -3.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | -9.38% | -- |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.84% | -- |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 42.02% | 42.88% |
| Beta（5 年） | 0.29 | 0.52 |
| 最大回撤（5 年） | -66.59% | -38.75% |
| 平均成交量（3 个月） | 179.42 万 | 87.95 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.04 | -0.19 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.06 | -0.28 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Booz Allen Hamilton（BAH）更突出：其 净资产收益率 为 70.00%，高于行业区间；UL（ULS）为 36.51%，也处于前四分位。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
70.00%
- BAH
- 70.00%
- 最大值
- 47.06%
- 上四分位数
- 25.43%
- 中位数
- 14.11%
- 下四分位数
- 3.92%
- 最小值
- -20.15%
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
36.51%
- 最大值
- 47.06%
- ULS
- 36.51%
- 上四分位数
- 25.43%
- 中位数
- 14.11%
- 下四分位数
- 3.92%
- 最小值
- -20.15%
净利润率（TTM）
UL（ULS，16.13%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Booz Allen Hamilton（BAH，7.14%），后者大致是行业典型比例。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
7.14%
- 最大值
- 23.28%
- 上四分位数
- 11.35%
- BAH
- 7.14%
- 中位数
- 5.65%
- 下四分位数
- 0.87%
- 最小值
- -8.60%
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
16.13%
- 最大值
- 23.28%
- ULS
- 16.13%
- 上四分位数
- 11.35%
- 中位数
- 5.65%
- 下四分位数
- 0.87%
- 最小值
- -8.60%
营业利润率（TTM）
UL（ULS，19.81%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Booz Allen Hamilton（BAH，8.82%），后者的经营效率大致与行业持平。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
8.82%
- 最大值
- 38.50%
- 上四分位数
- 18.84%
- 中位数
- 10.40%
- BAH
- 8.82%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.00%
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
19.81%
- 最大值
- 38.50%
- ULS
- 19.81%
- 上四分位数
- 18.84%
- 中位数
- 10.40%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.00%
盈利能力指标
| 指标 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 70.00% | 36.51% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.48% | 11.46% |
| 净利润率（TTM） | 7.14% | 16.13% |
| 营业利润率（TTM） | 8.82% | 19.81% |
| 毛利率（TTM） | 22.58% | 50.69% |
成长性
营收增长
UL（ULS）的 营收同比增长 为 6.38%，接近同业常见水平；Booz Allen Hamilton（BAH）为 -6.37%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Booz Allen Hamilton（BAH）和 UL（ULS）的 每股收益同比增长 分别为 -4.83% 和 -1.23%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.37% | 6.38% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.60% | 6.60% |
| 每股收益同比增长 | -4.83% | -1.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 50.35% | 2.98% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Booz Allen Hamilton（BAH）和 UL（ULS）的 流动比率 分别为 1.44 和 2.09，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
1.44
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.55
- BAH
- 1.44
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.45
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
2.09
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 2.14
- ULS
- 2.09
- 中位数
- 1.55
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
UL（ULS）的 债务权益比 为 0.54，接近行业中位区间；而 Booz Allen Hamilton（BAH）为 3.78，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
3.78
- BAH
- 3.78
- 最大值
- 2.37
- 上四分位数
- 1.25
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
0.54
- 最大值
- 2.37
- 上四分位数
- 1.25
- 中位数
- 0.88
- ULS
- 0.54
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.44 | 2.09 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.78 | 0.54 |
| 净债务/EBITDA | 3.56 | -0.11 |
股息
股息率（TTM）
Booz Allen Hamilton（BAH）的 股息率 为 2.60%，处于行业前四分位；UL（ULS）为 0.74%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，BAH 更丰厚。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
2.60%
- 最大值
- 4.33%
- BAH
- 2.60%
- 上四分位数
- 1.80%
- 中位数
- 0.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
0.74%
- 最大值
- 4.33%
- 上四分位数
- 1.80%
- ULS
- 0.74%
- 中位数
- 0.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Booz Allen Hamilton（BAH）和 UL（ULS）的 股息支付率 分别为 36.02% 和 22.42%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
36.02%
- 最大值
- 99.58%
- 上四分位数
- 41.99%
- BAH
- 36.02%
- 中位数
- 17.27%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -17.94%
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
22.42%
- 最大值
- 99.58%
- 上四分位数
- 41.99%
- ULS
- 22.42%
- 中位数
- 17.27%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -17.94%
股息指标
| 指标 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.60% | 0.74% |
| 股息支付率（TTM） | 36.02% | 22.42% |
估值
市盈率（TTM）
Booz Allen Hamilton（BAH）的 市盈率 为 13.25，处于较便宜四分位；UL（ULS）为 31.21，更接近行业常见盈利倍数——BAH 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
13.25
- 最大值
- 49.47
- 上四分位数
- 33.76
- 中位数
- 24.16
- 下四分位数
- 16.01
- BAH
- 13.25
- 最小值
- 1.89
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
31.21
- 最大值
- 49.47
- 上四分位数
- 33.76
- ULS
- 31.21
- 中位数
- 24.16
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 1.89
市销率（TTM）
Booz Allen Hamilton（BAH，0.93）的 市销率 与行业大致持平，UL（ULS，4.98）则落在较贵的四分位——ULS 为每一元营收付出的价格更高。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
0.93
- 最大值
- 7.17
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.33
- BAH
- 0.93
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.11
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
4.98
- 最大值
- 7.17
- ULS
- 4.98
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.11
市净率（MRQ）
Booz Allen Hamilton（BAH，8.17）和 UL（ULS，9.32）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
BAH
Commercial & Professional Services 行业组
8.17
- 最大值
- 11.25
- BAH
- 8.17
- 上四分位数
- 6.08
- 中位数
- 2.92
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -2.78
ULS
Commercial & Professional Services 行业组
9.32
- 最大值
- 11.25
- ULS
- 9.32
- 上四分位数
- 6.08
- 中位数
- 2.92
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -2.78
估值指标
| 指标 | BAH | ULS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.25 | 31.21 |
| 市销率（TTM） | 0.93 | 4.98 |
| 市净率（MRQ） | 8.17 | 9.32 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.76% | 2.94% |