BA vs. LMT：Boeing 与 Lockheed Martin 股票对比

2026年9月14日

Boeing（BA）和Lockheed Martin（LMT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

Boeing（BA）和 Lockheed Martin（LMT）同属 Aerospace & Defense 行业下的 Aerospace & Defense 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的公司资料对比表
资料项	BA	LMT
名称	Boeing Co/The	Lockheed Martin Corporation
国家/地区	United States	United States
GICS 板块	Industrials	Industrials
GICS 行业组	Capital Goods	Capital Goods
GICS 行业	Aerospace & Defense	Aerospace & Defense
GICS 子行业	Aerospace & Defense	Aerospace & Defense
市值	1,663.33 亿 USD	1,209.78 亿 USD
货币	USD	USD
交易所	纽约证券交易所	纽约证券交易所
上市日期	1962年1月2日	1962年1月2日
证券类型	普通股	普通股

价格表现

累计增长

LMT

GSPC

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的价格表现指标对比
指标	BA	LMT
总回报率（1 年）	-4.34%	14.23%
总回报率（3 年，年化）	-0.09%	10.52%
总回报率（5 年，年化）	0.01%	11.62%

风险特征

回撤走势

LMT

GSPC

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的风险特征指标对比
指标	BA	LMT
波动率（1 年，年化）	33.53%	28.23%
Beta（5 年）	1.24	0.08
最大回撤（5 年）	-50.29%	-31.79%
平均成交量（3 个月）	558.44 万	121.05 万

风险调整后表现

风险收益定位

BA 和 LMT 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的风险调整指标对比
指标	BA	LMT
夏普比率（1 年）	-0.25	0.36
索提诺比率（1 年）	-0.39	0.56

盈利能力

净资产收益率（TTM）

Boeing（BA）和 Lockheed Martin（LMT）的净资产收益率分别为 173.54% 和 89.17%，都高于各自行业基准区间，说明它们把股东权益转化为利润的效率都很强；不过仍要结合杠杆和权益基数来看。

BA

Capital Goods 行业组

173.54%

BA: 173.54%
最大值: 40.35%
上四分位数: 18.69%
中位数: 11.55%
下四分位数: 2.89%
最小值: -19.86%

LMT

Capital Goods 行业组

89.17%

LMT: 89.17%
最大值: 40.35%
上四分位数: 18.69%
中位数: 11.55%
下四分位数: 2.89%
最小值: -19.86%

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：净资产收益率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

Boeing（BA，2.59%）和 Lockheed Martin（LMT，8.16%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

BA

Capital Goods 行业组

2.59%

最大值: 27.47%
上四分位数: 11.71%
中位数: 5.78%
BA: 2.59%
下四分位数: 0.77%
最小值: -14.15%

LMT

Capital Goods 行业组

8.16%

最大值: 27.47%
上四分位数: 11.71%
LMT: 8.16%
中位数: 5.78%
下四分位数: 0.77%
最小值: -14.15%

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：净利润率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

Lockheed Martin（LMT，11.96%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Boeing（BA，0.00%）落在后四分位。

BA

Capital Goods 行业组

0.00%

最大值: 35.46%
上四分位数: 17.39%
中位数: 10.58%
下四分位数: 4.59%
BA: 0.00%
最小值: -12.63%

LMT

Capital Goods 行业组

11.96%

最大值: 35.46%
上四分位数: 17.39%
LMT: 11.96%
中位数: 10.58%
下四分位数: 4.59%
最小值: -12.63%

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：营业利润率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

盈利能力指标

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的盈利能力指标对比
指标	BA	LMT
净资产收益率（TTM）	173.54%	89.17%
总资产收益率（TTM）	-1.98%	8.64%
净利润率（TTM）	2.59%	8.16%
营业利润率（TTM）	0.00%	11.96%
毛利率（TTM）	4.71%	11.80%

成长性

营收增长

Boeing（BA）的营收同比增长为 34.50%，处于行业前四分位；Lockheed Martin（LMT）为 5.64%，更接近同业常见水平——BA 的营收扩张更快。

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

盈利增长只有一边可看：Lockheed Martin（LMT）的每股收益同比增长为 -3.68%，可在行业中排位；Boeing（BA）本期没有每股收益同比增长数据。

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的成长性指标对比
指标	BA	LMT
营收同比增长	34.50%	5.64%
营收 3 年 CAGR	10.33%	4.38%
每股收益同比增长	--	-3.68%
每股收益 3 年 CAGR	--	-0.26%

财务实力

流动比率（MRQ）

Boeing（BA）和 Lockheed Martin（LMT）的流动比率分别为 1.14 和 1.19，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

BA

Capital Goods 行业组

1.14

最大值: 5.28
上四分位数: 2.99
中位数: 2.09
下四分位数: 1.45
BA: 1.14
最小值: 0.76

LMT

Capital Goods 行业组

1.19

最大值: 5.28
上四分位数: 2.99
中位数: 2.09
下四分位数: 1.45
LMT: 1.19
最小值: 0.76

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：流动比率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

Boeing（BA）和 Lockheed Martin（LMT）的债务权益比分别为 7.91 和 2.34，都高于各自行业基准区间，相对股东权益的债务负担都偏重。

BA

Capital Goods 行业组

7.91

BA: 7.91
最大值: 2.15
上四分位数: 1.09
中位数: 0.57
下四分位数: 0.27
最小值: 0.00

LMT

Capital Goods 行业组

2.34

LMT: 2.34
最大值: 2.15
上四分位数: 1.09
中位数: 0.57
下四分位数: 0.27
最小值: 0.00

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：债务权益比指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

财务实力指标

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的财务稳健性指标对比
指标	BA	LMT
流动比率（MRQ）	1.14	1.19
债务 / 权益（MRQ）	7.91	2.34
净债务/EBITDA	--	1.73

股息

股息率（TTM）

Boeing（BA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Lockheed Martin（LMT）的股息收益率为 2.57%，可正常与行业同业对标。

BA

Capital Goods 行业组

0.00%

最大值: 2.75%
上四分位数: 1.11%
中位数: 0.18%
BA: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

LMT

Capital Goods 行业组

2.57%

最大值: 2.75%
LMT: 2.57%
上四分位数: 1.11%
中位数: 0.18%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：股息率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

Boeing（BA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Lockheed Martin（LMT）的派息率为 50.33%，可正常与行业同业对标。

BA

Capital Goods 行业组

0.00%

最大值: 72.00%
上四分位数: 28.86%
中位数: 6.13%
BA: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

LMT

Capital Goods 行业组

50.33%

最大值: 72.00%
LMT: 50.33%
上四分位数: 28.86%
中位数: 6.13%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：股息支付率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

股息指标

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的股息指标对比
指标	BA	LMT
股息率（TTM）	0.00%	2.57%
股息支付率（TTM）	0.00%	50.33%

估值

市盈率（TTM）

Lockheed Martin（LMT）的市盈率为 19.34，处于较便宜四分位；而 Boeing（BA）为 75.70，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

BA

Capital Goods 行业组

75.70

BA: 75.70
最大值: 66.10
上四分位数: 40.43
中位数: 29.30
下四分位数: 21.19
最小值: 1.09

LMT

Capital Goods 行业组

19.34

最大值: 66.10
上四分位数: 40.43
中位数: 29.30
下四分位数: 21.19
LMT: 19.34
最小值: 1.09

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：市盈率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

在市销率上，Boeing（BA，1.77）和 Lockheed Martin（LMT，1.57）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

BA

Capital Goods 行业组

1.77

最大值: 9.06
上四分位数: 4.40
中位数: 2.41
BA: 1.77
下四分位数: 1.19
最小值: 0.05

LMT

Capital Goods 行业组

1.57

最大值: 9.06
上四分位数: 4.40
中位数: 2.41
LMT: 1.57
下四分位数: 1.19
最小值: 0.05

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：市销率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

相对账面价值看，Boeing（BA，27.27）和 Lockheed Martin（LMT，13.75）都显得偏贵——两家的市净率都高于行业基准区间。

BA

Capital Goods 行业组

27.27

BA: 27.27
最大值: 11.10
上四分位数: 5.63
中位数: 3.31
下四分位数: 1.94
最小值: -3.52

LMT

Capital Goods 行业组

13.75

LMT: 13.75
最大值: 11.10
上四分位数: 5.63
中位数: 3.31
下四分位数: 1.94
最小值: -3.52

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）：市净率指标与 Capital Goods 行业组基准的对比。

估值指标

Boeing（BA）与 Lockheed Martin（LMT）的估值指标对比
指标	BA	LMT
市盈率（TTM）	75.70	19.34
市销率（TTM）	1.77	1.57
市净率（MRQ）	27.27	13.75
自由现金流收益率（TTM）	3.38%	4.60%