AXP vs. MS：American Express 与 Morgan Stanley 股票对比

公司概况

American Express（AXP）和 Morgan Stanley（MS）同属 Financial Services 行业组，但 AXP 归类于 Consumer Finance，而 MS 归类于 Capital Markets。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

American Express（AXP）的 净资产收益率 为 34.38%，处于行业前四分位；Morgan Stanley（MS）为 17.97%，更接近同业常见水平——AXP 的资本效率更强。

American Express（AXP，16.14%）和 Morgan Stanley（MS，25.90%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

American Express（AXP，20.32%）和 Morgan Stanley（MS，41.57%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

American Express（AXP）和 Morgan Stanley（MS）的 营收同比增长 分别为 9.52% 和 14.48%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

American Express（AXP）和 Morgan Stanley（MS）的 每股收益同比增长 分别为 9.78% 和 28.43%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：American Express（AXP，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：American Express（AXP，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

American Express（AXP）和 Morgan Stanley（MS）的 股息率 分别为 1.03% 和 1.94%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

American Express（AXP）和 Morgan Stanley（MS）的 股息支付率 分别为 21.48% 和 32.31%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

American Express（AXP）和 Morgan Stanley（MS）的 市盈率 分别为 20.79 和 17.26，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，American Express（AXP，3.25）和 Morgan Stanley（MS，4.37）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Morgan Stanley（MS，3.19）的 市净率 与行业大致持平，American Express（AXP，6.71）则带有高于同业的溢价——AXP 按资产看更贵。

估值指标