ASX vs. STM：ASE 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

ASE（ASX）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

ASE（ASX）和 STMicroelectronics（STM）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

ASE（ASX）和 STMicroelectronics（STM）的 净资产收益率 分别为 19.90% 和 2.95%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

ASE（ASX，9.78%）和 STMicroelectronics（STM，3.80%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

ASE（ASX，13.57%）和 STMicroelectronics（STM，11.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

ASE（ASX）的 营收同比增长 为 8.39%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

ASE（ASX）的 每股收益同比增长 为 22.96%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -89.16%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

STMicroelectronics（STM）的 流动比率 为 3.13，处于所在行业的典型中段区间；而 ASE（ASX）的 流动比率 为 1.16，处于行业流动性较紧的四分位——ASX 应对流动负债的缓冲较薄。

STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 为 0.19，接近行业中位区间；ASE（ASX）为 0.87，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

ASE（ASX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 STMicroelectronics（STM）的股息收益率为 0.90%，可正常与行业同业对标。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，STM 更甚：ASE（ASX）为 39.77%，高于派息带；STMicroelectronics（STM）为 63.16%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

ASE（ASX）的 市盈率 为 30.41，接近行业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——STM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

ASE（ASX，0.09）和 STMicroelectronics（STM，2.73）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，ASE（ASX，5.34）则大致处于行业中位——STM 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标