ARM vs. UMC：Arm Holdings 与 United Microelectronics 股票对比

公司概况

Arm Holdings（ARM）和 United Microelectronics（UMC）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

United Microelectronics（UMC）自 2000年9月19日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Arm Holdings（ARM）于 2023年9月14日 上市，可参考的历史短得多。

Arm Holdings（ARM）和 United Microelectronics（UMC）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Arm Holdings（ARM）和 United Microelectronics（UMC）的 净资产收益率 分别为 11.35% 和 20.37%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

United Microelectronics（UMC，31.95%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，17.13%），后者大致是行业典型比例。

Arm Holdings（ARM，13.93%）和 United Microelectronics（UMC，25.09%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Arm Holdings（ARM）和 United Microelectronics（UMC）的 营收同比增长 分别为 22.79% 和 2.26%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Arm Holdings（ARM）和 United Microelectronics（UMC）的 每股收益同比增长 分别为 13.33% 和 -12.57%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

United Microelectronics（UMC）的 流动比率 为 3.27，处于所在行业的典型中段区间；而 Arm Holdings（ARM）的 流动比率 为 6.35，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Arm Holdings（ARM）和 United Microelectronics（UMC）的 债务权益比 分别为 0.06 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Arm Holdings（ARM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 United Microelectronics（UMC）的股息收益率为 19.43%，可正常与行业同业对标。

Arm Holdings（ARM）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 United Microelectronics（UMC）的派息率为 37.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

United Microelectronics（UMC）的 市盈率 为 13.07，处于较便宜四分位；而 Arm Holdings（ARM）为 200.71，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

United Microelectronics（UMC，0.13）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Arm Holdings（ARM，34.20）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

United Microelectronics（UMC，2.39）的 市净率 接近行业典型水平，而 Arm Holdings（ARM，20.56）高于其基准区间——ARM 相对账面明显偏贵。

估值指标