ARM vs. MPWR：Arm Holdings 与 Monolithic Power Systems 股票对比

公司概况

Arm Holdings（ARM）和 Monolithic Power Systems（MPWR）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Monolithic Power Systems（MPWR）自 2004年11月19日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Arm Holdings（ARM）于 2023年9月14日 上市，可参考的历史短得多。

Monolithic Power Systems（MPWR）以普通本地股形式交易，而 Arm Holdings（ARM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Monolithic Power Systems（MPWR）的 净资产收益率 为 24.47%，处于行业前四分位；Arm Holdings（ARM）为 11.35%，更接近同业常见水平——MPWR 的资本效率更强。

Arm Holdings（ARM，17.13%）和 Monolithic Power Systems（MPWR，23.89%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Arm Holdings（ARM，13.93%）和 Monolithic Power Systems（MPWR，29.75%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Monolithic Power Systems（MPWR）的 营收同比增长 为 26.43%，处于行业前四分位；Arm Holdings（ARM）为 22.79%，更接近同业常见水平——MPWR 的营收扩张更快。

Arm Holdings（ARM）的 每股收益同比增长 为 13.33%，接近同业常见水平；Monolithic Power Systems（MPWR）为 -64.85%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Monolithic Power Systems（MPWR）的 流动比率 为 3.70，处于所在行业的典型中段区间；而 Arm Holdings（ARM）的 流动比率 为 6.35，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Monolithic Power Systems（MPWR）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Arm Holdings（ARM）为 0.06，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Arm Holdings（ARM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Monolithic Power Systems（MPWR）的股息收益率为 0.67%，可正常与行业同业对标。

Arm Holdings（ARM）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Monolithic Power Systems（MPWR）的派息率为 41.65%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Monolithic Power Systems（MPWR）的 市盈率 为 65.27，接近行业常见水平；而 Arm Holdings（ARM）为 200.71，高于同业区间——ARM 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

两者按销售看都偏贵：Monolithic Power Systems（MPWR，15.53）落在较高的 市销率 四分位，Arm Holdings（ARM，34.20）则更高、超出了其行业基准区间。

相对账面价值看，Arm Holdings（ARM，20.56）和 Monolithic Power Systems（MPWR，15.56）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标