ARM与KLAC：股票综合比较

更新于2025年7月7日

本文对ARM和KLAC进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

ARM的市值约为1,639.30亿USD，而KLAC的市值则为1,222.67亿USD左右，两者规模大体相当。

ARM的Beta值（4.10）显著较高，预示其股价相对于市场的波动幅度远大于KLAC（Beta 1.39），这意味着更高的潜在回报及相应风险。

ARM是以美国存托凭证（ADR）的形式在美国上市的外国公司，为美国投资者提供了投资其股票的便捷渠道。相较而言，KLAC是一家在美国本土注册和交易的公司。

代码	ARM	KLAC
公司名称	Arm Holdings plc American Depositary Shares	KLA Corporation
国家	GB	US
板块	Technology	Technology
行业	Semiconductors	Semiconductors
首席执行官	Rene Anthony Andrada Haas	Richard P. Wallace
价格	155.09USD	924.58USD
市值	1,639.30亿USD	1,222.67亿USD
贝塔值（波动性）	4.10	1.39
交易所	NASDAQ	NASDAQ
IPO日期	2023年9月14日	1980年10月8日
ADR	是	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ARM 和 KLAC 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ARM 与 KLAC：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ARM

12.71%

Semiconductors 行业

最大值: 41.84%
上四分位数: 15.81%
中位数: 6.31%
下四分位数: -5.54%
最小值: -30.12%

ARM 的净资产收益率为 12.71%，与 Semiconductors 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

KLAC

101.82%

Semiconductors 行业

最大值: 41.84%
上四分位数: 15.81%
中位数: 6.31%
下四分位数: -5.54%
最小值: -30.12%

KLAC 的净资产收益率为 101.82%，在 Semiconductors 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

ARM 与 KLAC：净资产收益率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

投入资本回报率

ARM

11.37%

Semiconductors 行业

最大值: 30.91%
上四分位数: 11.34%
中位数: 4.08%
下四分位数: -2.17%
最小值: -19.59%

ARM 的投入资本回报率为 11.37%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

KLAC

36.26%

Semiconductors 行业

最大值: 30.91%
上四分位数: 11.34%
中位数: 4.08%
下四分位数: -2.17%
最小值: -19.59%

KLAC 的投入资本回报率为 36.26%，表现极为出色，远超 Semiconductors 行业。这证明了公司在有效配置资本和创造价值方面拥有杰出的能力。

ARM 与 KLAC：投入资本回报率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

净利润率

ARM

19.77%

Semiconductors 行业

最大值: 51.69%
上四分位数: 19.67%
中位数: 8.56%
下四分位数: -5.44%
最小值: -38.60%

ARM 的净利润率为 19.77%，处于 Semiconductors 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

KLAC

32.00%

Semiconductors 行业

最大值: 51.69%
上四分位数: 19.67%
中位数: 8.56%
下四分位数: -5.44%
最小值: -38.60%

KLAC 的净利润率为 32.00%，处于 Semiconductors 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

ARM 与 KLAC：净利率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

营业利润率

ARM

20.74%

Semiconductors 行业

最大值: 58.03%
上四分位数: 22.12%
中位数: 8.40%
下四分位数: -3.73%
最小值: -36.14%

ARM 的营业利润率为 20.74%，在 Semiconductors 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率达到了该行业的典型水平。

KLAC

40.83%

Semiconductors 行业

最大值: 58.03%
上四分位数: 22.12%
中位数: 8.40%
下四分位数: -3.73%
最小值: -36.14%

KLAC 的营业利润率为 40.83%，位于 Semiconductors 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

ARM 与 KLAC：营业利润率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ARM	KLAC
净资产收益率 (TTM)	12.71%	101.82%
资产回报率 (TTM)	8.87%	24.33%
投入资本回报率 (TTM)	11.37%	36.26%
净利率 (TTM)	19.77%	32.00%
营业利润率 (TTM)	20.74%	40.83%
毛利率 (TTM)	95.83%	60.87%

财务实力

流动比率

ARM

5.20

Semiconductors 行业

最大值: 9.10
上四分位数: 5.23
中位数: 3.09
下四分位数: 2.49
最小值: 1.02

ARM 的流动比率为 5.20，处于 Semiconductors 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

KLAC

2.54

Semiconductors 行业

最大值: 9.10
上四分位数: 5.23
中位数: 3.09
下四分位数: 2.49
最小值: 1.02

KLAC 的流动比率为 2.54，处于 Semiconductors 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

ARM 与 KLAC：流动比率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

产权比率

ARM

0.05

Semiconductors 行业

最大值: 0.97
上四分位数: 0.46
中位数: 0.21
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ARM 的产权比率为 0.05，与 Semiconductors 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

KLAC

1.52

Semiconductors 行业

最大值: 0.97
上四分位数: 0.46
中位数: 0.21
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

KLAC 的产权比率高达 1.52，远超 Semiconductors 行业的正常水平。这反映出公司在资金上高度依赖债务，这种激进的策略在可能放大股东回报的同时，也显著加剧了其财务风险。

ARM 与 KLAC：产权比率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

利息保障倍数

ARM

Semiconductors 行业

最大值: 36.25
上四分位数: 29.12
中位数: 7.01
下四分位数: -1.22
最小值: -18.18

ARM 的利息保障倍数数据目前不可用。

KLAC

15.12

Semiconductors 行业

最大值: 36.25
上四分位数: 29.12
中位数: 7.01
下四分位数: -1.22
最小值: -18.18

KLAC 的利息保障倍数为 15.12，处于 Semiconductors 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

ARM 与 KLAC：利息保障倍数指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ARM	KLAC
流动比率 (TTM)	5.20	2.54
速动比率 (TTM)	5.20	1.74
产权比率 (TTM)	0.05	1.52
资产负债率 (TTM)	0.04	0.40
净负债与EBITDA比率 (TTM)	-2.31	0.87
利息保障倍数 (TTM)	--	15.12

成长性

以下图表比较了 ARM 和 KLAC 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ARM 与 KLAC：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ARM 与 KLAC：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ARM 与 KLAC：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ARM

0.00%

Semiconductors 行业

最大值: 6.48%
上四分位数: 0.93%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ARM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

KLAC

0.73%

Semiconductors 行业

最大值: 6.48%
上四分位数: 0.93%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

KLAC 的股息率为 0.73%，与 Semiconductors 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

ARM 与 KLAC：股息率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

股息支付率

ARM

0.00%

Semiconductors 行业

最大值: 204.29%
上四分位数: 31.85%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ARM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

KLAC

22.95%

Semiconductors 行业

最大值: 204.29%
上四分位数: 31.85%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

KLAC 的股息支付率为 22.95%，处于 Semiconductors 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

ARM 与 KLAC：股息支付率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ARM	KLAC
股息率 (TTM)	0.00%	0.73%
股息支付率 (TTM)	0.00%	22.95%

估值

市盈率

ARM

206.59

Semiconductors 行业

最大值: 86.15
上四分位数: 47.38
中位数: 27.87
下四分位数: 18.89
最小值: 4.73

ARM 的市盈率为 206.59，在 Semiconductors 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。

KLAC

33.18

Semiconductors 行业

最大值: 86.15
上四分位数: 47.38
中位数: 27.87
下四分位数: 18.89
最小值: 4.73

KLAC 的市盈率为 33.18，与 Semiconductors 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

ARM 与 KLAC：市盈率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ARM

7.75

Semiconductors 行业

最大值: 4.73
上四分位数: 2.80
中位数: 1.11
下四分位数: 0.68
最小值: 0.01

在 Semiconductors 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

KLAC

2.67

Semiconductors 行业

最大值: 4.73
上四分位数: 2.80
中位数: 1.11
下四分位数: 0.68
最小值: 0.01

在 Semiconductors 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

ARM 与 KLAC：预期市盈增长率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

市销率

ARM

40.91

Semiconductors 行业

最大值: 21.96
上四分位数: 10.21
中位数: 4.45
下四分位数: 2.32
最小值: 0.48

ARM 的市销率为 40.91，远超 Semiconductors 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。

KLAC

10.59

Semiconductors 行业

最大值: 21.96
上四分位数: 10.21
中位数: 4.45
下四分位数: 2.32
最小值: 0.48

KLAC 的市销率为 10.59，位于 Semiconductors 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

ARM 与 KLAC：市销率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

市净率

ARM

23.92

Semiconductors 行业

最大值: 13.12
上四分位数: 6.49
中位数: 3.31
下四分位数: 1.74
最小值: 0.23

ARM 的市净率为 23.92，极高，远超 Semiconductors 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

KLAC

30.62

Semiconductors 行业

最大值: 13.12
上四分位数: 6.49
中位数: 3.31
下四分位数: 1.74
最小值: 0.23

KLAC 的市净率为 30.62，极高，远超 Semiconductors 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

ARM 与 KLAC：市净率指标与 Semiconductors 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ARM	KLAC
市盈率 (P/E, TTM)	206.59	33.18
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	7.75	2.67
市销率 (P/S, TTM)	40.91	10.59
市净率 (P/B, TTM)	23.92	30.62
市现率 (P/FCF, TTM)	1011.91	34.80
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	216.85	25.94
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	40.48	10.95