APP vs. CDNS：AppLovin 与 Cadence Design Systems 股票对比

公司概况

AppLovin（APP）和 Cadence Design Systems（CDNS）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Cadence Design Systems（CDNS）自 1987年6月10日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 AppLovin（APP）于 2021年4月15日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

AppLovin（APP）的 beta 为 2.25，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Cadence Design Systems（CDNS）的 beta 为 1.09，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 AppLovin（APP）更突出：其 净资产收益率 为 210.09%，高于行业区间；Cadence Design Systems（CDNS）为 22.87%，也处于前四分位。

AppLovin（APP，65.89%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Cadence Design Systems（CDNS，22.52%）的留存比例也在前四分位。

AppLovin（APP，78.22%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Cadence Design Systems（CDNS，28.93%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

AppLovin（APP）的 营收同比增长 为 69.99%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Cadence Design Systems（CDNS）为 14.12%，更接近同业常见水平。

AppLovin（APP）的 每股收益同比增长 为 115.23%，处于行业前四分位；Cadence Design Systems（CDNS）为 5.45%，更接近同业常见水平——APP 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Cadence Design Systems（CDNS）的 流动比率 为 1.36，处于所在行业的典型中段区间；而 AppLovin（APP）的 流动比率 为 3.81，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

AppLovin（APP）和 Cadence Design Systems（CDNS）的 债务权益比 分别为 1.07 和 0.41，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

AppLovin（APP）和 Cadence Design Systems（CDNS）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

AppLovin（APP）和 Cadence Design Systems（CDNS）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

AppLovin（APP）的 市盈率 为 26.34，接近行业常见水平；Cadence Design Systems（CDNS）为 63.60，处于较贵四分位——CDNS 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

AppLovin（APP，17.04）和 Cadence Design Systems（CDNS，14.31）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

两者相对账面都偏贵：Cadence Design Systems（CDNS，12.77）落在较高的 市净率 四分位，AppLovin（APP，39.29）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标