APA vs. EXE：APA 与 Expand Energy 股票对比

公司概况

APA（APA）和 Expand Energy（EXE）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Exploration & Production 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

APA（APA）自 1979年5月15日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Expand Energy（EXE）于 2021年2月10日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

APA（APA）的 净资产收益率 为 33.32%，处于行业前四分位；Expand Energy（EXE）为 14.62%，更接近同业常见水平——APA 的资本效率更强。

APA（APA，23.49%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Expand Energy（EXE，21.26%），后者大致是行业典型比例。

APA（APA，44.25%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Expand Energy（EXE，23.18%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Expand Energy（EXE）的 营收同比增长 为 188.77%，高于其行业区间；而 APA（APA）为 -8.39%，处于后四分位——两者营收动能差距很大。

盈利增长只有一边可看：APA（APA）的 每股收益同比增长 为 75.77%，可在行业中排位；Expand Energy（EXE）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Expand Energy（EXE）的 流动比率 为 0.90，处于所在行业的典型中段区间；而 APA（APA）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——APA 应对流动负债的缓冲较薄。

Expand Energy（EXE）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；APA（APA）为 0.42，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

APA（APA）和 Expand Energy（EXE）的 股息率 分别为 2.30% 和 2.70%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

APA（APA）和 Expand Energy（EXE）的 股息支付率 分别为 16.26% 和 19.84%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

APA（APA）和 Expand Energy（EXE）的 市盈率 分别为 7.26 和 7.30，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

在 市销率 上，APA（APA，1.62）和 Expand Energy（EXE，1.51）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Expand Energy（EXE，1.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，APA（APA，2.11）则大致处于行业中位——EXE 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标