APA vs. ENB：APA 与 Enbridge 股票对比

公司概况

APA（APA）和 Enbridge（ENB）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 APA 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 ENB 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

APA（APA）的 净资产收益率 为 33.32%，处于行业前四分位；Enbridge（ENB）为 9.22%，更接近同业常见水平——APA 的资本效率更强。

APA（APA，23.49%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Enbridge（ENB，7.34%），后者大致是行业典型比例。

APA（APA，44.25%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Enbridge（ENB，10.16%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Enbridge（ENB）的 营收同比增长 为 21.92%，处于行业前四分位；而 APA（APA）为 -8.39%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

APA（APA）和 Enbridge（ENB）的 每股收益同比增长 分别为 75.77% 和 37.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。

成长性指标

财务实力

APA（APA）和 Enbridge（ENB）的 流动比率 分别为 0.85 和 0.72，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

APA（APA）的 债务权益比 为 0.42，接近行业中位区间；Enbridge（ENB）为 1.63，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Enbridge（ENB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 APA（APA）的股息收益率为 2.30%，可正常与行业同业对标。

Enbridge（ENB）的 股息支付率 为 147.68%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 APA（APA）的 股息支付率 为 16.26%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

APA（APA）的 市盈率 为 7.26，处于较便宜四分位；而 Enbridge（ENB）为 22.65，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

在 市销率 上，APA（APA，1.62）和 Enbridge（ENB，1.25）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

APA（APA，2.11）的 市净率 与行业大致持平，Enbridge（ENB，2.59）则带有高于同业的溢价——ENB 按资产看更贵。

估值指标