AMH vs. O：American Homes 4 Rent 与 Realty Income 股票对比
American Homes 4 Rent（AMH）和Realty Income（O）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
American Homes 4 Rent（AMH）和 Realty Income（O）同属 Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组，但 AMH 归类于 Residential REITs，而 O 归类于 Retail REITs。
American Homes 4 Rent（AMH）和 Realty Income（O）都是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非按字面理解。
| 资料项 | AMH | O |
|---|---|---|
| 名称 | American Homes 4 Rent Class A | Realty Income Corp. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Real Estate | Real Estate |
| GICS 行业组 | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) |
| GICS 行业 | Residential REITs | Retail REITs |
| GICS 子行业 | Single-Family Residential REITs | Retail REITs |
| 市值 | 133.79 亿 USD | 563.05 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年8月1日 | 1994年10月18日 |
| 证券类型 | REIT（房地产投资信托） | REIT（房地产投资信托） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AMH | O |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 7.78% | 10.34% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.01% | 11.84% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.06% | 2.34% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AMH | O |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.28% | 16.95% |
| Beta（5 年） | 0.73 | 0.63 |
| 最大回撤（5 年） | -31.84% | -34.47% |
| 平均成交量（3 个月） | 264.72 万 | 739.35 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AMH | O |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.17 | 0.36 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.26 | 0.52 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
American Homes 4 Rent（AMH）和 Realty Income（O）的 净资产收益率 分别为 6.88% 和 3.48%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
AMH
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
6.88%
- 最大值
- 22.74%
- 上四分位数
- 10.54%
- AMH
- 6.88%
- 中位数
- 6.38%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -10.86%
O
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
3.48%
- 最大值
- 22.74%
- 上四分位数
- 10.54%
- 中位数
- 6.38%
- O
- 3.48%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -10.86%
净利润率（TTM）
净利润率 对 American Homes 4 Rent（AMH，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）和 Realty Income（O，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）都不合适：大额折旧让净利润难以反映真实盈利，这类业务通行的口径是 FFO。
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：American Homes 4 Rent（AMH，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）和 Realty Income（O，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | AMH | O |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.88% | 3.48% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.29% | 2.44% |
| 净利润率（TTM） | -- | -- |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
American Homes 4 Rent（AMH）和 Realty Income（O）的 营收同比增长 分别为 7.03% 和 9.07%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
每股收益同比增长 对 American Homes 4 Rent（AMH，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）和 Realty Income（O，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）所在的行业都不是适用指标——本项无法对比。
成长性指标
| 指标 | AMH | O |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.03% | 9.07% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.47% | 19.80% |
| 每股收益同比增长 | -- | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
American Homes 4 Rent（AMH）的 流动比率 为 1.51，处于所在行业的典型中段区间；而 Realty Income（O）的 流动比率 为 2.17，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
AMH
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
1.51
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.11
- AMH
- 1.51
- 中位数
- 1.31
- 下四分位数
- 0.62
- 最小值
- 0.06
O
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
2.17
- 最大值
- 4.19
- O
- 2.17
- 上四分位数
- 2.11
- 中位数
- 1.31
- 下四分位数
- 0.62
- 最小值
- 0.06
债务 / 权益（MRQ）
American Homes 4 Rent（AMH）的 债务权益比 为 0.70，处于行业低杠杆四分位；Realty Income（O）为 0.75，债务与权益组合接近行业中位区间。
AMH
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
0.70
- 最大值
- 2.72
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.72
- AMH
- 0.70
- 最小值
- 0.20
O
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
0.75
- 最大值
- 2.72
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 0.99
- O
- 0.75
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.20
财务实力指标
| 指标 | AMH | O |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.51 | 2.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.70 | 0.75 |
| 净债务/EBITDA | 5.18 | 5.77 |
股息
股息率（TTM）
American Homes 4 Rent（AMH）和 Realty Income（O）的 股息率 分别为 4.23% 和 5.45%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
AMH
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
4.23%
- 最大值
- 8.62%
- 上四分位数
- 5.95%
- 中位数
- 4.34%
- AMH
- 4.23%
- 下四分位数
- 3.26%
- 最小值
- 0.00%
O
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
5.45%
- 最大值
- 8.62%
- 上四分位数
- 5.95%
- O
- 5.45%
- 中位数
- 4.34%
- 下四分位数
- 3.26%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
基于盈利的 股息支付率 对 American Homes 4 Rent（AMH，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）和 Realty Income（O，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）都不合适：这类业务的分红有强制要求、惯以 FFO 衡量，按会计盈利计算的派息率对两边都会虚高。
股息指标
| 指标 | AMH | O |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.23% | 5.45% |
| 股息支付率（TTM） | -- | -- |
估值
市盈率（TTM）
市盈率 对 American Homes 4 Rent（AMH，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）和 Realty Income（O，Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)）都不是合适的估值标尺：折旧压低了这类业务的账面盈利，惯用的估值标尺是价格/FFO。
市销率（TTM）
American Homes 4 Rent（AMH，7.06）的 市销率 与行业大致持平，Realty Income（O，9.06）则落在较贵的四分位——O 为每一元营收付出的价格更高。
AMH
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
7.06
- 最大值
- 14.47
- 上四分位数
- 8.02
- AMH
- 7.06
- 中位数
- 5.98
- 下四分位数
- 3.27
- 最小值
- 0.43
O
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
9.06
- 最大值
- 14.47
- O
- 9.06
- 上四分位数
- 8.02
- 中位数
- 5.98
- 下四分位数
- 3.27
- 最小值
- 0.43
市净率（MRQ）
在 市净率 上，American Homes 4 Rent（AMH，1.75）和 Realty Income（O，1.42）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
AMH
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
1.75
- 最大值
- 4.06
- 上四分位数
- 2.53
- AMH
- 1.75
- 中位数
- 1.64
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.21
O
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业组
1.42
- 最大值
- 4.06
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.64
- O
- 1.42
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.21
估值指标
| 指标 | AMH | O |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | -- |
| 市销率（TTM） | 7.06 | 9.06 |
| 市净率（MRQ） | 1.75 | 1.42 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |