AMAT vs. ARM：Applied Materials 与 Arm Holdings 股票对比

公司概况

Applied Materials（AMAT）和 Arm Holdings（ARM）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 AMAT 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 ARM 归类于 Semiconductors。

Applied Materials（AMAT）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Arm Holdings（ARM）于 2023年9月14日 上市，可参考的历史短得多。

Applied Materials（AMAT）以普通本地股形式交易，而 Arm Holdings（ARM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Applied Materials（AMAT）的 净资产收益率 为 41.07%，处于行业前四分位；Arm Holdings（ARM）为 11.35%，更接近同业常见水平——AMAT 的资本效率更强。

Applied Materials（AMAT，30.05%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，17.13%），后者大致是行业典型比例。

Applied Materials（AMAT，33.74%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，13.93%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Applied Materials（AMAT）和 Arm Holdings（ARM）的 营收同比增长 分别为 4.39% 和 22.79%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Applied Materials（AMAT）和 Arm Holdings（ARM）的 每股收益同比增长 分别为 0.58% 和 13.33%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Applied Materials（AMAT）的 流动比率 为 2.42，处于所在行业的典型中段区间；而 Arm Holdings（ARM）的 流动比率 为 6.35，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Applied Materials（AMAT）和 Arm Holdings（ARM）的 债务权益比 分别为 0.29 和 0.06，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Arm Holdings（ARM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Applied Materials（AMAT）的股息收益率为 0.62%，可正常与行业同业对标。

Arm Holdings（ARM）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Applied Materials（AMAT）的派息率为 16.48%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Applied Materials（AMAT）的 市盈率 为 28.71，接近行业常见水平；而 Arm Holdings（ARM）为 200.71，高于同业区间——ARM 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Applied Materials（AMAT，8.56）的 市销率 接近行业典型水平，而 Arm Holdings（ARM，34.20）高于其基准区间——ARM 按销售看明显偏贵。

两者相对账面都偏贵：Applied Materials（AMAT，10.30）落在较高的 市净率 四分位，Arm Holdings（ARM，20.56）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标