AGNC vs. MS：AGNC Investment 与 Morgan Stanley 股票对比
AGNC Investment（AGNC）和Morgan Stanley（MS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
AGNC Investment（AGNC）和 Morgan Stanley（MS）同属 Financial Services 行业组，但 AGNC 归类于 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)，而 MS 归类于 Capital Markets。
Morgan Stanley（MS）是普通运营公司，而 AGNC Investment（AGNC）是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非直接与 MS 的估值倍数比较。
| 资料项 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 名称 | AGNC Investment Corp. | Morgan Stanley Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs) | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Mortgage REITs | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 111.84 亿 USD | 2,835.99 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2008年5月15日 | 1993年2月23日 |
| 证券类型 | REIT（房地产投资信托） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -1.36% | 19.44% |
| 总回报率（3 年，年化） | 18.48% | 40.69% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.31% | 17.38% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.24% | 29.73% |
| Beta（5 年） | 1.37 | 1.21 |
| 最大回撤（5 年） | -49.02% | -32.38% |
| 平均成交量（3 个月） | 2,878.81 万 | 536.51 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.25 | 0.51 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.36 | 0.73 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Morgan Stanley（MS）的 净资产收益率 为 18.04%，接近同业常见水平；AGNC Investment（AGNC）为 0.90%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
AGNC
Financial Services 行业组
0.90%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- AGNC
- 0.90%
- 最小值
- -18.71%
MS
Financial Services 行业组
18.04%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- MS
- 18.04%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
AGNC Investment（AGNC，43.64%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Morgan Stanley（MS，25.63%），后者大致是行业典型比例。
AGNC
Financial Services 行业组
43.64%
- 最大值
- 62.84%
- AGNC
- 43.64%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
MS
Financial Services 行业组
25.63%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- MS
- 25.63%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
AGNC Investment（AGNC，102.11%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Morgan Stanley（MS，39.00%），后者的经营效率大致与行业持平。
AGNC
Financial Services 行业组
102.11%
- 最大值
- 107.33%
- AGNC
- 102.11%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
MS
Financial Services 行业组
39.00%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- MS
- 39.00%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 0.90% | 18.04% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.09% | 1.35% |
| 净利润率（TTM） | 43.64% | 25.63% |
| 营业利润率（TTM） | 102.11% | 39.00% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
AGNC Investment（AGNC）的 营收同比增长 为 84.69%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Morgan Stanley（MS）为 14.48%，更接近同业常见水平。
每股收益增长
AGNC Investment（AGNC）的 每股收益同比增长 为 58.06%，处于行业前四分位；Morgan Stanley（MS）为 28.43%，更接近同业常见水平——AGNC 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 84.69% | 14.48% |
| 营收 3 年 CAGR | -- | 9.52% |
| 每股收益同比增长 | 58.06% | 28.43% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 18.41% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Morgan Stanley（MS）的 股息率 为 2.40%，处于行业常见水平；AGNC Investment（AGNC）为 16.33%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
AGNC
Financial Services 行业组
16.33%
- AGNC
- 16.33%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MS
Financial Services 行业组
2.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- MS
- 2.40%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
AGNC Investment（AGNC）的 股息支付率 为 7,200.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Morgan Stanley（MS）的 股息支付率 为 32.91%，可正常与行业同业对标。
AGNC
Financial Services 行业组
7,200.00%
- AGNC
- 7,200.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MS
Financial Services 行业组
32.91%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- MS
- 32.91%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 16.33% | 2.40% |
| 股息支付率（TTM） | 7,200.00% | 32.91% |
估值
市盈率（TTM）
Morgan Stanley（MS）的 市盈率 为 14.39，接近行业常见水平；而 AGNC Investment（AGNC）为 439.00，高于同业区间——AGNC 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
AGNC
Financial Services 行业组
439.00
- AGNC
- 439.00
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
MS
Financial Services 行业组
14.39
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- MS
- 14.39
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
Morgan Stanley（MS，3.55）的 市销率 接近行业典型水平，而 AGNC Investment（AGNC，47.39）高于其基准区间——AGNC 按销售看明显偏贵。
AGNC
Financial Services 行业组
47.39
- AGNC
- 47.39
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
MS
Financial Services 行业组
3.55
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- MS
- 3.55
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
在 市净率 上，AGNC Investment（AGNC，1.15）和 Morgan Stanley（MS，2.65）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
AGNC
Financial Services 行业组
1.15
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- AGNC
- 1.15
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
MS
Financial Services 行业组
2.65
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- MS
- 2.65
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | AGNC | MS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 439.00 | 14.39 |
| 市销率（TTM） | 47.39 | 3.55 |
| 市净率（MRQ） | 1.15 | 2.65 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |