AES vs. WTRG：AES 与 Essential Utilities 股票对比

公司概况

AES（AES）和 Essential Utilities（WTRG）同属 Utilities 行业组，但 AES 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers，而 WTRG 归类于 Water Utilities。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

AES（AES）和 Essential Utilities（WTRG）的 净资产收益率 分别为 8.68% 和 8.13%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Essential Utilities（WTRG，21.79%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 AES（AES，13.16%），后者大致是行业典型比例。

Essential Utilities（WTRG，38.94%）的营业利润率处在前四分位，领先于 AES（AES，23.89%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Essential Utilities（WTRG）的 营收同比增长 为 18.62%，处于行业前四分位；而 AES（AES）为 -0.37%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Essential Utilities（WTRG）的 每股收益同比增长 为 1.38%，接近同业常见水平；AES（AES）为 -46.61%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

AES（AES）的 流动比率 为 0.86，处于所在行业的典型中段区间；而 Essential Utilities（WTRG）的 流动比率 为 0.40，处于行业流动性较紧的四分位——WTRG 应对流动负债的缓冲较薄。

Essential Utilities（WTRG）的 债务权益比 为 1.23，接近行业中位区间；AES（AES）为 2.43，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

AES（AES）的 股息率 为 4.73%，处于行业前四分位；Essential Utilities（WTRG）为 3.01%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，AES 更丰厚。

AES（AES）的 股息支付率 为 28.27%，留存高于行业常态；Essential Utilities（WTRG）为 69.42%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 WTRG 一侧。

股息指标

估值

AES（AES）的 市盈率 为 5.97，处于较便宜四分位；Essential Utilities（WTRG）为 22.73，更接近行业常见盈利倍数——AES 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

AES（AES，0.78）的 市销率 处于较便宜四分位，Essential Utilities（WTRG，5.01）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

在 市净率 上，AES（AES，1.86）和 Essential Utilities（WTRG，1.83）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标