ADSK vs. SHOP：Autodesk 与 Shopify 股票对比

公司概况

Autodesk（ADSK）和 Shopify（SHOP）同属 Software & Services 行业组，但 ADSK 归类于 Software，而 SHOP 归类于 IT Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Shopify（SHOP）的 beta 为 2.65，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Autodesk（ADSK）的 beta 为 1.22，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Autodesk（ADSK）的 净资产收益率 为 53.85%，处于行业前四分位；Shopify（SHOP）为 16.83%，更接近同业常见水平——ADSK 的资本效率更强。

Autodesk（ADSK，21.08%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Shopify（SHOP，15.01%），后者大致是行业典型比例。

Autodesk（ADSK，29.23%）和 Shopify（SHOP，18.39%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Shopify（SHOP）的 营收同比增长 为 30.14%，处于行业前四分位；Autodesk（ADSK）为 17.53%，更接近同业常见水平——SHOP 的营收扩张更快。

Autodesk（ADSK）和 Shopify（SHOP）的 每股收益同比增长 分别为 2.15% 和 -39.47%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Shopify（SHOP）的 流动比率 为 4.86，高于所在行业的典型中段区间；而 Autodesk（ADSK）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Shopify（SHOP）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Autodesk（ADSK）为 1.10，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Autodesk（ADSK）和 Shopify（SHOP）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Autodesk（ADSK）和 Shopify（SHOP）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Autodesk（ADSK）的 市盈率 为 33.95，接近行业常见水平；Shopify（SHOP）为 91.36，处于较贵四分位——SHOP 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Autodesk（ADSK，7.02）的 市销率 与行业大致持平，Shopify（SHOP，13.52）则落在较贵的四分位——SHOP 为每一元营收付出的价格更高。

Autodesk（ADSK，16.17）和 Shopify（SHOP，15.02）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标