ADM vs. BTI：Archer-Daniels-Midland 与 British American Tobacco 股票对比

公司概况

Archer-Daniels-Midland（ADM）和 British American Tobacco（BTI）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 ADM 归类于 Food Products，而 BTI 归类于 Tobacco。

Archer-Daniels-Midland（ADM）以普通本地股形式交易，而 British American Tobacco（BTI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Archer-Daniels-Midland（ADM）和 British American Tobacco（BTI）的 净资产收益率 分别为 10.64% 和 13.42%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

British American Tobacco（BTI，24.99%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Archer-Daniels-Midland（ADM，2.95%）留下的大致是行业典型比例。

British American Tobacco（BTI，34.91%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，4.21%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

British American Tobacco（BTI）的 营收同比增长 为 -0.99%，接近同业常见水平；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 -6.15%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

British American Tobacco（BTI）的 每股收益同比增长 为 156.69%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 -38.90%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Archer-Daniels-Midland（ADM）的 流动比率 为 1.45，处于所在行业的典型中段区间；而 British American Tobacco（BTI）的 流动比率 为 0.84，处于行业流动性较紧的四分位——BTI 应对流动负债的缓冲较薄。

Archer-Daniels-Midland（ADM）和 British American Tobacco（BTI）的 债务权益比 分别为 0.42 和 0.72，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

British American Tobacco（BTI）的 股息率 为 3.88%，处于行业前四分位；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 2.94%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，BTI 更丰厚。

Archer-Daniels-Midland（ADM）的 股息支付率 为 40.43%，处于行业典型派息带；而 British American Tobacco（BTI）为 83.97%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Archer-Daniels-Midland（ADM）和 British American Tobacco（BTI）的 市盈率 分别为 13.67 和 15.61，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Archer-Daniels-Midland（ADM，0.40）落在较便宜的 市销率 四分位，而 British American Tobacco（BTI，5.08）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Archer-Daniels-Midland（ADM，1.40）的 市净率 接近行业典型水平，而 British American Tobacco（BTI，10.59）高于其基准区间——BTI 相对账面明显偏贵。

估值指标