ACGL vs. AFL：Arch Capital 与 Aflac 股票对比

公司概况

Arch Capital（ACGL）和 Aflac（AFL）都属于 Insurance 行业，但 ACGL 归类于 Property & Casualty Insurance，而 AFL 归类于 Life & Health Insurance。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Arch Capital（ACGL）和 Aflac（AFL）的 净资产收益率 分别为 18.74% 和 12.17%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Arch Capital（ACGL，23.31%）和 Aflac（AFL，21.24%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

两边都没有有意义的 营业利润率：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Aflac（AFL，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Arch Capital（ACGL）的 营收同比增长 为 13.96%，接近同业常见水平；Aflac（AFL）为 -9.27%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Arch Capital（ACGL）的 每股收益同比增长 为 3.66%，接近同业常见水平；Aflac（AFL）为 -29.18%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Aflac（AFL，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Arch Capital（ACGL，Insurance）和 Aflac（AFL，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Arch Capital（ACGL）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Aflac（AFL）的股息收益率为 1.91%，可正常与行业同业对标。

Arch Capital（ACGL）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Aflac（AFL）的派息率为 35.18%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Arch Capital（ACGL）的 市盈率 为 8.77，处于较便宜四分位；Aflac（AFL）为 18.11，更接近行业常见盈利倍数——ACGL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Arch Capital（ACGL，1.86）的 市销率 与行业大致持平，Aflac（AFL，3.70）则落在较贵的四分位——AFL 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，Arch Capital（ACGL，1.57）和 Aflac（AFL，2.10）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标