AA vs. RGLD：Alcoa 与 Royal Gold 股票对比

公司概况

Alcoa（AA）和 Royal Gold（RGLD）都属于 Metals & Mining 行业，但 AA 归类于 Aluminum，而 RGLD 归类于 Gold。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Alcoa（AA）的 beta 为 1.80，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Royal Gold（RGLD）的 beta 为 0.39，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Alcoa（AA）的 净资产收益率 为 20.58%，处于行业前四分位；Royal Gold（RGLD）为 15.03%，更接近同业常见水平——AA 的资本效率更强。

Royal Gold（RGLD，47.99%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Alcoa（AA，10.68%）留下的大致是行业典型比例。

Royal Gold（RGLD，65.85%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Alcoa（AA，16.01%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Royal Gold（RGLD）的 营收同比增长 为 43.24%，处于行业前四分位；Alcoa（AA）为 7.87%，更接近同业常见水平——RGLD 的营收扩张更快。

Alcoa（AA）的 每股收益同比增长 为 1,600.00%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Royal Gold（RGLD）为 32.74%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Alcoa（AA）和 Royal Gold（RGLD）的 流动比率 分别为 2.31 和 2.40，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Royal Gold（RGLD）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；Alcoa（AA）为 0.58，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Alcoa（AA）和 Royal Gold（RGLD）的 股息率 分别为 1.04% 和 0.74%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Alcoa（AA）和 Royal Gold（RGLD）的 股息支付率 分别为 6.96% 和 19.41%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Alcoa（AA）的 市盈率 为 6.88，处于较便宜四分位；Royal Gold（RGLD）为 27.15，更接近行业常见盈利倍数——AA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Alcoa（AA，0.73）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Royal Gold（RGLD，12.86）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

在 市净率 上，Alcoa（AA，1.27）和 Royal Gold（RGLD，2.91）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标