AA vs. LIN：Alcoa 与 Linde 股票对比

公司概况

Alcoa（AA）和 Linde（LIN）同属 Materials 行业组，但 AA 归类于 Metals & Mining，而 LIN 归类于 Chemicals。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Alcoa（AA）的 beta 为 1.80，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Linde（LIN）的 beta 为 0.67，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Alcoa（AA）的 净资产收益率 为 20.58%，处于行业前四分位；Linde（LIN）为 17.72%，更接近同业常见水平——AA 的资本效率更强。

Linde（LIN，19.34%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Alcoa（AA，10.68%），后者大致是行业典型比例。

Alcoa（AA，16.01%）和 Linde（LIN，27.97%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Alcoa（AA）和 Linde（LIN）的 营收同比增长 分别为 7.87% 和 2.97%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Alcoa（AA）的 每股收益同比增长 为 1,600.00%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Linde（LIN）为 7.27%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Alcoa（AA）的 流动比率 为 2.31，处于所在行业的典型中段区间；而 Linde（LIN）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——LIN 应对流动负债的缓冲较薄。

Alcoa（AA）和 Linde（LIN）的 债务权益比 分别为 0.58 和 0.65，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Alcoa（AA）和 Linde（LIN）的 股息率 分别为 1.04% 和 1.21%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Alcoa（AA）的 股息支付率 为 6.96%，处于行业典型派息带；而 Linde（LIN）为 41.83%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Alcoa（AA）的 市盈率 为 6.88，处于较便宜四分位；而 Linde（LIN）为 34.21，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Alcoa（AA，0.73）的 市销率 处于较便宜四分位，Linde（LIN，6.53）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Alcoa（AA，1.27）的 市净率 与行业大致持平，Linde（LIN，6.00）则带有高于同业的溢价——LIN 按资产看更贵。

估值指标