Thomson Reuters（TRI）股票分析
这是对 Thomson Reuters（TRI）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Commercial & Professional Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | TRI |
|---|---|
| 名称 | Thomson Reuters Corp. |
| 国家/地区 | Canada |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Professional Services |
| GICS 子行业 | Research & Consulting Services |
| 市值 | 395.94 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2002年6月12日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: TRI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -53.68% | -4.47% |
| 总回报率（3 年，年化） | -9.73% | 4.12% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.75% | 2.70% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: TRI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 44.48% | 39.55% |
| Beta（5 年） | 0.78 | 0.83 |
| 最大回撤（5 年） | -62.87% | -56.72% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: TRI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.30 | -0.21 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.72 | -0.31 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Thomson Reuters（TRI）的 净资产收益率 为 12.73%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
12.73%
同业组分布
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 25.65%
- 中位数
- 13.99%
- TRI
- 12.73%
- 下四分位数
- 2.99%
- 最小值
- -28.46%
最大同业
- ADP
- 71.21%
- RELX
- 70.51%
- CTAS
- 40.71%
- WM
- 29.94%
- RSG
- 18.35%
- WCN
- 13.12%
- TRI
- 12.73%
净利润率（TTM）
Thomson Reuters（TRI）的 净利润率 为 19.93%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
19.93%
同业组分布
- 最大值
- 26.63%
- TRI
- 19.93%
- 上四分位数
- 11.56%
- 中位数
- 6.26%
- 下四分位数
- 1.30%
- 最小值
- -13.15%
最大同业
- RELX
- 21.53%
- ADP
- 20.12%
- TRI
- 19.93%
- CTAS
- 17.75%
- RSG
- 12.99%
- WM
- 10.99%
- WCN
- 10.97%
营业利润率（TTM）
Thomson Reuters（TRI）的 营业利润率 为 30.33%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
30.33%
同业组分布
- 最大值
- 38.33%
- TRI
- 30.33%
- 上四分位数
- 17.67%
- 中位数
- 9.37%
- 下四分位数
- 3.13%
- 最小值
- -4.52%
最大同业
- RELX
- 31.41%
- TRI
- 30.33%
- ADP
- 30.18%
- CTAS
- 23.65%
- RSG
- 20.20%
- WCN
- 18.75%
- WM
- 17.52%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: TRI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.73% | 13.99% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.94% | 5.17% |
| 净利润率（TTM） | 19.93% | 6.26% |
| 营业利润率（TTM） | 30.33% | 9.37% |
| 毛利率（TTM） | 39.46% | 36.49% |
成长性
营收增长
Thomson Reuters（TRI）的营收同比增长为 3.00%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Thomson Reuters（TRI）的每股收益同比增长为 -31.90%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: TRI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.00% | 6.05% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.10% | 6.27% |
| 每股收益同比增长 | -31.90% | 6.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 3.68% | 9.88% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Thomson Reuters（TRI）的 流动比率 为 0.60，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
0.60
同业组分布
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.01
- 中位数
- 1.48
- 下四分位数
- 1.13
- TRI
- 0.60
- 最小值
- 0.45
最大同业
- CTAS
- 1.43
- ADP
- 1.04
- WM
- 0.93
- WCN
- 0.69
- RSG
- 0.67
- TRI
- 0.60
- RELX
- 0.49
债务 / 权益（MRQ）
Thomson Reuters（TRI）的 债务权益比 为 0.23，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
0.23
同业组分布
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.39
- 中位数
- 0.94
- 下四分位数
- 0.40
- TRI
- 0.23
- 最小值
- 0.01
最大同业
- RELX
- 3.04
- WM
- 2.28
- RSG
- 1.18
- WCN
- 1.17
- ADP
- 0.69
- CTAS
- 0.53
- TRI
- 0.23
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: TRI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.60 | 1.48 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.23 | 0.94 |
| 净债务/EBITDA | 1.02 | 2.67 |
股息
股息率（TTM）
Thomson Reuters（TRI）的 股息率 为 2.60%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
2.60%
同业组分布
- 最大值
- 3.77%
- TRI
- 2.60%
- 上四分位数
- 1.82%
- 中位数
- 0.44%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TRI
- 2.60%
- ADP
- 2.54%
- RELX
- 1.98%
- WM
- 1.43%
- RSG
- 1.11%
- CTAS
- 0.89%
- WCN
- 0.78%
股息支付率（TTM）
Thomson Reuters（TRI）的 股息支付率 为 71.35%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
71.35%
同业组分布
- 最大值
- 90.59%
- TRI
- 71.35%
- 上四分位数
- 36.56%
- 中位数
- 16.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TRI
- 71.35%
- ADP
- 60.45%
- RELX
- 57.42%
- WM
- 49.49%
- CTAS
- 36.66%
- RSG
- 35.22%
- WCN
- 32.44%
股息指标
| 指标 | 当前股票: TRI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.60% | 0.44% |
| 股息支付率（TTM） | 71.35% | 16.11% |
估值
市盈率（TTM）
Thomson Reuters（TRI）的 市盈率 为 27.48，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
27.48
同业组分布
- 最大值
- 67.06
- 上四分位数
- 38.84
- TRI
- 27.48
- 中位数
- 23.07
- 下四分位数
- 16.03
- 最小值
- 4.96
最大同业
- WCN
- 41.69
- CTAS
- 41.15
- WM
- 34.60
- RSG
- 30.79
- TRI
- 27.48
- ADP
- 23.81
- RELX
- 23.05
市销率（TTM）
Thomson Reuters（TRI）的 市销率 为 5.17，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
5.17
同业组分布
- 最大值
- 7.33
- TRI
- 5.17
- 上四分位数
- 3.42
- 中位数
- 1.37
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.13
最大同业
- CTAS
- 7.12
- RELX
- 5.96
- TRI
- 5.17
- ADP
- 4.56
- WCN
- 4.45
- RSG
- 3.96
- WM
- 3.68
市净率（MRQ）
Thomson Reuters（TRI）的 市净率 为 3.35，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
TRI
Commercial & Professional Services 行业组
3.35
同业组分布
- 最大值
- 10.74
- 上四分位数
- 5.92
- TRI
- 3.35
- 中位数
- 3.25
- 下四分位数
- 1.95
- 最小值
- -2.86
最大同业
- RELX
- 75.12
- CTAS
- 15.60
- ADP
- 15.53
- WM
- 9.36
- RSG
- 5.52
- WCN
- 5.22
- TRI
- 3.35
估值指标
| 指标 | 当前股票: TRI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.48 | 23.07 |
| 市销率（TTM） | 5.17 | 1.37 |
| 市净率（MRQ） | 3.35 | 3.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.24% | 5.04% |