Norfolk Southern（NSC）股票分析
这是对 Norfolk Southern（NSC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | NSC |
|---|---|
| 名称 | Norfolk Southern Corp. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation |
| 市值 | 717.31 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1982年6月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 12.35% | 22.51% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.24% | 13.60% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.25% | 6.43% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.62% | 40.24% |
| Beta（5 年） | 1.22 | 1.18 |
| 最大回撤（5 年） | -35.64% | -51.34% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.38 | 0.48 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.59 | 0.70 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 净资产收益率 为 16.99%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
NSC
Transportation 行业组
16.99%
同业组分布
- 最大值
- 42.67%
- 上四分位数
- 21.91%
- NSC
- 16.99%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
最大同业
- UNP
- 39.70%
- UBER
- 37.16%
- UPS
- 29.60%
- CSX
- 24.36%
- CNI
- 22.02%
- NSC
- 16.99%
- CP
- 8.15%
净利润率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 净利润率 为 21.02%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
NSC
Transportation 行业组
21.02%
同业组分布
- 最大值
- 51.26%
- 上四分位数
- 21.10%
- NSC
- 21.02%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
最大同业
- UNP
- 28.85%
- CNI
- 26.92%
- CP
- 25.03%
- CSX
- 22.21%
- NSC
- 21.02%
- UBER
- 17.35%
- UPS
- 5.08%
营业利润率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 营业利润率 为 35.30%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
NSC
Transportation 行业组
35.30%
同业组分布
- 最大值
- 50.63%
- NSC
- 35.30%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
最大同业
- UNP
- 40.98%
- CNI
- 40.27%
- CP
- 38.98%
- CSX
- 38.42%
- NSC
- 35.30%
- UBER
- 13.32%
- UPS
- 9.05%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.99% | 11.31% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.95% | 4.24% |
| 净利润率（TTM） | 21.02% | 5.20% |
| 营业利润率（TTM） | 35.30% | 9.27% |
| 毛利率（TTM） | 45.16% | 27.99% |
成长性
营收增长
Norfolk Southern（NSC）的营收同比增长为 0.47%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Norfolk Southern（NSC）的每股收益同比增长为 10.20%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.47% | 2.80% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.50% | 1.64% |
| 每股收益同比增长 | 10.20% | -6.71% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.79% | -7.57% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Norfolk Southern（NSC）的 流动比率 为 0.83，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
NSC
Transportation 行业组
0.83
同业组分布
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 1.15
- NSC
- 0.83
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
最大同业
- UPS
- 1.18
- UNP
- 0.99
- CNI
- 0.87
- UBER
- 0.84
- NSC
- 0.83
- CSX
- 0.82
- CP
- 0.59
债务 / 权益（MRQ）
Norfolk Southern（NSC）的 债务权益比 为 1.06，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
NSC
Transportation 行业组
1.06
同业组分布
- 最大值
- 2.08
- 上四分位数
- 1.38
- NSC
- 1.06
- 中位数
- 0.79
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 1.90
- UNP
- 1.51
- CSX
- 1.38
- NSC
- 1.06
- CNI
- 1.04
- CP
- 0.53
- UBER
- 0.52
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.83 | 1.15 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.06 | 0.79 |
| 净债务/EBITDA | 2.84 | 2.19 |
股息
股息率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 股息率 为 1.70%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
NSC
Transportation 行业组
1.70%
同业组分布
- 最大值
- 4.95%
- 上四分位数
- 2.02%
- NSC
- 1.70%
- 中位数
- 0.80%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 6.94%
- CNI
- 3.06%
- UNP
- 1.98%
- NSC
- 1.70%
- CSX
- 1.14%
- CP
- 1.13%
- UBER
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 股息支付率 为 46.08%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
NSC
Transportation 行业组
46.08%
同业组分布
- 最大值
- 108.70%
- NSC
- 46.08%
- 上四分位数
- 43.93%
- 中位数
- 22.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 121.93%
- CNI
- 46.28%
- NSC
- 46.08%
- UNP
- 44.73%
- CSX
- 31.40%
- CP
- 22.14%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.70% | 0.80% |
| 股息支付率（TTM） | 46.08% | 22.03% |
估值
市盈率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 市盈率 为 27.25，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
NSC
Transportation 行业组
27.25
同业组分布
- 最大值
- 53.09
- 上四分位数
- 28.80
- NSC
- 27.25
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.39
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CSX
- 27.76
- CP
- 27.50
- NSC
- 27.25
- UNP
- 22.82
- CNI
- 21.01
- UPS
- 17.72
- UBER
- 15.68
市销率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 市销率 为 5.72，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
NSC
Transportation 行业组
5.72
同业组分布
- NSC
- 5.72
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.16
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.06
最大同业
- UNP
- 6.58
- CSX
- 6.10
- NSC
- 5.72
- CP
- 4.87
- CNI
- 4.03
- UBER
- 2.64
- UPS
- 0.90
市净率（MRQ）
Norfolk Southern（NSC）的 市净率 为 4.41，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
NSC
Transportation 行业组
4.41
同业组分布
- 最大值
- 6.28
- NSC
- 4.41
- 上四分位数
- 3.23
- 中位数
- 1.93
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- -2.10
最大同业
- UNP
- 8.09
- CSX
- 6.28
- UPS
- 5.38
- UBER
- 5.34
- CNI
- 4.67
- NSC
- 4.41
- CP
- 2.31
估值指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.25 | 17.98 |
| 市销率（TTM） | 5.72 | 1.14 |
| 市净率（MRQ） | 4.41 | 1.93 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.93% | 3.36% |