Norfolk Southern（NSC）股票分析
这是对 Norfolk Southern（NSC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | NSC |
|---|---|
| 名称 | Norfolk Southern Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation |
| 市值 | 751.00 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1982年6月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 21.32% | 39.74% |
| 总回报率（3 年，年化） | 16.68% | 8.29% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.72% | 8.88% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.45% | 40.60% |
| Beta（5 年） | 1.27 | 1.16 |
| 最大回撤（5 年） | -35.64% | -52.55% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.84 | 0.89 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.33 | 1.39 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 净资产收益率 为 16.99%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
NSC
Transportation 行业组
16.99%
同业组分布
- 最大值
- 42.67%
- 上四分位数
- 21.80%
- NSC
- 16.99%
- 中位数
- 11.68%
- 下四分位数
- 3.11%
- 最小值
- -15.07%
最大同业
- UNP
- 39.70%
- UBER
- 37.16%
- UPS
- 29.60%
- CSX
- 24.36%
- CNI
- 22.02%
- NSC
- 16.99%
- CP
- 8.15%
净利润率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 净利润率 为 21.02%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
NSC
Transportation 行业组
21.02%
同业组分布
- 最大值
- 50.36%
- NSC
- 21.02%
- 上四分位数
- 20.85%
- 中位数
- 5.56%
- 下四分位数
- 0.93%
- 最小值
- -11.37%
最大同业
- UNP
- 28.85%
- CNI
- 26.92%
- CP
- 25.03%
- CSX
- 22.21%
- NSC
- 21.02%
- UBER
- 17.35%
- UPS
- 5.08%
营业利润率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 营业利润率 为 35.30%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
NSC
Transportation 行业组
35.30%
同业组分布
- 最大值
- 53.49%
- NSC
- 35.30%
- 上四分位数
- 23.53%
- 中位数
- 9.30%
- 下四分位数
- 3.10%
- 最小值
- -11.50%
最大同业
- UNP
- 40.98%
- CNI
- 40.27%
- CP
- 38.98%
- CSX
- 38.42%
- NSC
- 35.30%
- UBER
- 13.32%
- UPS
- 4.36%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.99% | 11.68% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.95% | 4.23% |
| 净利润率（TTM） | 21.02% | 5.56% |
| 营业利润率（TTM） | 35.30% | 9.30% |
| 毛利率（TTM） | 45.16% | 27.93% |
成长性
营收增长
Norfolk Southern（NSC）的营收同比增长为 0.47%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Norfolk Southern（NSC）的每股收益同比增长为 10.20%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.47% | 2.79% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.50% | 1.64% |
| 每股收益同比增长 | 10.20% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.79% | -8.96% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Norfolk Southern（NSC）的 流动比率 为 0.83，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
NSC
Transportation 行业组
0.83
同业组分布
- 最大值
- 2.97
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 1.19
- NSC
- 0.83
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
最大同业
- UPS
- 1.18
- UNP
- 0.99
- CNI
- 0.87
- UBER
- 0.84
- NSC
- 0.83
- CSX
- 0.82
- CP
- 0.59
债务 / 权益（MRQ）
Norfolk Southern（NSC）的 债务权益比 为 1.06，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
NSC
Transportation 行业组
1.06
同业组分布
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.39
- NSC
- 1.06
- 中位数
- 0.80
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 1.90
- UNP
- 1.51
- CSX
- 1.38
- NSC
- 1.06
- CNI
- 1.04
- CP
- 0.53
- UBER
- 0.52
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.83 | 1.19 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.06 | 0.80 |
| 净债务/EBITDA | 2.84 | 2.26 |
股息
股息率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 股息率 为 1.58%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
NSC
Transportation 行业组
1.58%
同业组分布
- 最大值
- 3.84%
- 上四分位数
- 1.74%
- NSC
- 1.58%
- 中位数
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 6.36%
- CNI
- 2.85%
- UNP
- 1.87%
- NSC
- 1.58%
- CSX
- 1.07%
- CP
- 1.05%
- UBER
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 股息支付率 为 46.08%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
NSC
Transportation 行业组
46.08%
同业组分布
- 最大值
- 85.28%
- NSC
- 46.08%
- 上四分位数
- 43.41%
- 中位数
- 21.92%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 121.93%
- CNI
- 46.28%
- NSC
- 46.08%
- UNP
- 44.70%
- CSX
- 31.40%
- CP
- 22.14%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.58% | 0.67% |
| 股息支付率（TTM） | 46.08% | 21.92% |
估值
市盈率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 市盈率 为 29.23，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
NSC
Transportation 行业组
29.23
同业组分布
- 最大值
- 57.88
- 上四分位数
- 33.39
- NSC
- 29.23
- 中位数
- 21.05
- 下四分位数
- 13.76
- 最小值
- 2.18
最大同业
- CSX
- 29.57
- CP
- 29.46
- NSC
- 29.23
- UNP
- 23.93
- CNI
- 22.81
- UPS
- 19.42
- UBER
- 15.47
市销率（TTM）
Norfolk Southern（NSC）的 市销率 为 5.99，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
NSC
Transportation 行业组
5.99
同业组分布
- NSC
- 5.99
- 最大值
- 4.31
- 上四分位数
- 2.40
- 中位数
- 1.26
- 下四分位数
- 0.67
- 最小值
- 0.07
最大同业
- UNP
- 6.85
- CSX
- 6.42
- NSC
- 5.99
- CP
- 5.21
- CNI
- 4.31
- UBER
- 2.77
- UPS
- 0.99
市净率（MRQ）
Norfolk Southern（NSC）的 市净率 为 4.62，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
NSC
Transportation 行业组
4.62
同业组分布
- 最大值
- 7.77
- NSC
- 4.62
- 上四分位数
- 4.30
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.25
- 最小值
- -2.66
最大同业
- UNP
- 8.96
- CSX
- 6.61
- UBER
- 6.17
- UPS
- 5.90
- CNI
- 4.90
- NSC
- 4.62
- CP
- 2.43
估值指标
| 指标 | 当前股票: NSC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 29.23 | 21.05 |
| 市销率（TTM） | 5.99 | 1.26 |
| 市净率（MRQ） | 4.62 | 2.05 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.84% | 2.73% |