VNOM vs. YPF：Viper Energy 与 YPF 股票对比

公司概况

Viper Energy（VNOM）和 YPF（YPF）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 VNOM 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 YPF 归类于 Integrated Oil & Gas。

Viper Energy（VNOM）以普通本地股形式交易，而 YPF（YPF）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

YPF（YPF）的 beta 为 1.38，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Viper Energy（VNOM）的 beta 为 0.54，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Viper Energy（VNOM）和 YPF（YPF）的 净资产收益率 分别为 5.60% 和 17.41%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Viper Energy（VNOM，12.77%）和 YPF（YPF，9.76%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Viper Energy（VNOM，58.79%）的营业利润率处在前四分位，领先于 YPF（YPF，29.16%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Viper Energy（VNOM）的 营收同比增长 为 62.09%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；YPF（YPF）为 -4.39%，更接近同业常见水平。

Viper Energy（VNOM）和 YPF（YPF）的 每股收益同比增长 分别为 -112.57% 和 -135.23%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。

成长性指标

财务实力

YPF（YPF）的 流动比率 为 1.24，处于所在行业的典型中段区间；而 Viper Energy（VNOM）的 流动比率 为 5.92，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Viper Energy（VNOM）的 债务权益比 为 0.23，处于行业低杠杆四分位；YPF（YPF）为 0.79，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

YPF（YPF）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Viper Energy（VNOM）的股息收益率为 5.97%，可正常与行业同业对标。

Viper Energy（VNOM）的 股息支付率 为 194.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；YPF（YPF）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

YPF（YPF）的 市盈率 为 7.12，处于较便宜四分位；而 Viper Energy（VNOM）为 32.24，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

YPF（YPF，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Viper Energy（VNOM，9.82）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

在 市净率 上，Viper Energy（VNOM，1.53）和 YPF（YPF，1.12）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标